Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2017 года

Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 3 квартал и 9 месяцев 2017 года с заключением об обзорной проверке.


Ключевые результаты за 9 месяцев 2017 года:

  • Финансовые результаты отразили рост продажи мощности в результате либерализации рынка мощности в Сибири и пуска Зеленчукской ГЭС-ГАЭС, выбытие ООО «ЭСКБ» в конце 2016 года, влияние отраженного в качестве долгосрочного производного финансового инструмента форвардного соглашения с Банком ВТБ и вступление в силу с 1 июля 2017 года федерального законодательства, предусматривающего снижение цен на электроэнергию на территориях ДФО до базового уровня.
  • Общая выручка в 3 квартале 2017 года – 81 088 млн рублей (-4,1%); за 9 месяцев 2017 года – 268 742 млн рублей (-3,6%); без учета ООО «ЭСКБ» выручка за 3 квартал и 9 месяцев выросла на 4,9% и 5,2%, соответственно [1].
  • EBITDA [2] в 3 квартале – 20 058 млн рублей (-10,6%), за 9 месяцев 2017 года – 71 605 млн рублей (+1,6%); без учета ООО «ЭСКБ» показатель EBITDA за 3 квартал и 9 месяцев снизился на 7,8% и вырос на 4,6%, соответственно.
  • Операционные расходы в 3 квартале выросли на 0,5%, за 9 месяцев снизились на 4,7%; без учета ООО «ЭСКБ» рост операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев составил 11,5% и 5,5%, соответственно.
  • Чистая прибыль за 9 месяцев 2017 года – 30 804 млн рублей (-17,6%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль [3] – 40 855 млн рублей (-5,5%).

Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Общая выручка, в т.ч.

81 088

84 518

-4,1%

268 742

278 858

-3,6%

   Выручка

67 738

80 783

-16,1%

248 604

268 644

-7,5%

   Государственные субсидии

13 350

3 735

257,4%

20 138

10 214

97,2%

Операционные расходы

68 482

68 124

0,5%

216 218

226 954

-4,7%

EBITDA [2]

20 058

22 425

-10,6%

71 605

70 445

1,6%

Чистая прибыль

8 501

11 925

-28,7%

30 804

37 400

-17,6%

Скорр. чистая прибыль [3]

8 557

13 443

-36,3%

40 855

43 213

-5,5%

Сопоставимые финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» [1]



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Общая выручка, в т.ч.

81 088

77 282

4,9%

268 742

255 362

5,2%

   Выручка

67 738

73 547

-7,9%

248 604

245 148

1,4%

   Государственные субсидии

13 350

3 735

257,4%

20 138

10 214

97,2%

Операционные расходы

68 482

61 415

11,5%

216 218

205 014

5,5%

EBITDA [2]

20 058

21 746

-7,8%

71 605

68 428

4,6%

Чистая прибыль

8 501

11 441

-25,7%

30 804

36 323

-15,2%

Скорр. чистая прибыль3

8 557

12 905

-33,7%

40 855

42 008

-2,7%

Операционные результаты


По итогам 3 квартала 2017 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы РусГидро составила 31 029 млн кВтч, что на 0,1% больше, чем за аналогичный период 2016 года, за 9 месяцев 2017 года выработка составила 94 578 млн кВтч (+0,5%). Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу РусГидро, в 3 квартале 2017 года снизили производство электроэнергии на 4,3% до 24 880 млн кВтч; за 9 месяцев 2017 года выработка ГЭС и ГАЭС практически не изменилась по сравнению с 9 месяцами 2016 года и составила 72 853 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 3 квартал 2017 года выросла на 23,0% до 6 149 млн кВтч, за 9 месяцев 2017 года – на 2,1% до 21 725 млн кВтч.


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-сентябре 2017 года, стали:

  • суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада выше нормы;
  • приток воды к ГЭС Сибири на уровне значений 2016 года или несколько ниже;
  • приток воды к ГЭС Юга России на фоне средней водности или несколько выше ее;
  • рост электропотребления на Дальнем Востоке во 2 и 3 кварталах.

Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО за 9 месяцев 2017 года составил 18 708 тыс. Гкал, что на 7,5% меньше показателя аналогичного периода 2016 года, что обусловлено более высокими температурами наружного воздуха в ряде крупных населенных пунктов ДФО.


Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний Группы РусГидро – АО «ЭСК РусГидро», ПАО «Красноярскэнергосбыт», АО «Чувашская энергосбытовая компания» и ПАО «Рязанская энергетическая сбытовая компания» (ПАО «РЭСК») – за 9 месяцев 2017 года составил 14 908 млн кВтч, что меньше показателя аналогичного периода 2016 года на 4,3%. Снижение обусловлено выходом на ОРЭМ ряда крупных потребителей, прежде всего в зоне обслуживания ПАО «Красноярскэнергосбыт», более высокими температурами наружного воздуха и рядом других факторов.


События в январе–сентябре 2017 года


  • В марте 2017 года ПАО «РусГидро» подписало соглашения с ПАО «Банк ВТБ» по приобретению банком 55 млрд обыкновенных акций Общества (40 млрд штук акций дополнительной эмиссии и 15 млрд штук акций казначейского пакета) и заключению 5-летнего расчетного форвардного контракта. Денежные средства в сумме 55 млрд рублей в полном объеме направлены на погашение кредитных обязательств Субгруппы «РАО ЭС Востока». В соответствии с условиями форвардного соглашения, у ПАО «РусГидро» нет обязательств по обратному выкупу своих акций; для целей осуществления расчетов по форвардному контракту предполагается продажа акций Общества со стороны банка. Разница между суммой выручки, которую банк получит в результате реализации вышеуказанных акций по истечении срока форвардного контракта, и их форвардной стоимостью подлежит урегулированию денежными средствами между Обществом и банком. Форвардная стоимость определяется как сумма приобретения акций, увеличенная на сумму начисленных процентов за вычетом выплаченных дивидендов за расчетный период.
  • 11 мая 2017 года завершилось размещение обыкновенных акций ПАО «РусГидро» в рамках дополнительного выпуска 2016-2017 гг. Всего в ходе дополнительной эмиссии Общество разместило 40 033 348 661 акцию, что составило 99,02% от общего количества акций дополнительного выпуска, подлежавших размещению. Размещенные ценные бумаги оплачены денежными средствами.
  • С 1 апреля 2017 года изменилась система управления активами дочерней структуры Группы РусГидро – ПАО «РАО ЭС Востока». Была проведена интеграция исполнительных аппаратов ПАО «РусГидро» и ПАО «РАО ЭС Востока» с созданием в рамках исполнительного аппарата ПАО «РусГидро» дивизиона «Дальний Восток».
  • 26 июня 2017 года годовое Общее собрание акционеров ПАО «РусГидро» избрало Совет директоров в новом составе и утвердило выплату дивидендов по итогам 2016 года в размере 0,0466245 рублей на одну акцию на общую сумму 19,9 млрд рублей (рассчитанную как 50% от чистой прибыли по МСФО Группы РусГидро за 2016 год).
  • С 1 июля 2017 года полномочия единоличного исполнительного органа ПАО «Дальневосточная энергетическая компания» (ПАО «ДЭК»), входящего в Субгруппу «РАО ЭС Востока» переданы управляющей организации АО «ЭСК РусГидро». Передача полномочий осуществлена в рамках Программы развития сбытовой деятельности Группы РусГидро на 2017-2019 гг., целью которой является построение новой модели управления сбытовым бизнесом Группы РусГидро.
  • Совет директоров ПАО «РусГидро» 10 августа 2017 года переизбрал Председателем Совета директоров Заместителя Председателя Правительства Российской Федерации – полномочного представителя Президента Российской Федерации в Дальневосточном федеральном округе Трутнева Ю.П.
  • В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту – «ДФО») базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)», согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО должны быть снижены с 1 января 2017 года до базового уровня (4 рубля / кВтч). В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО «РусГидро» определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслирует собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ.


Выручка


Структура выручки за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Продажа электроэнергии

48 110

61 084

-21,2%

174 818

198 200

-11,8%

Продажа мощности

9 923

9 954

-0,3%

29 763

27 177

9,5%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

2 786

2 869

-2,9%

25 453

25 688

-0,9%

Прочая выручка

6 919

6 876

0,6%

18 570

17 579

5,6%

Итого доходы от текущей деятельности

67 738

80 783

-16,1%

248 604

268 644

-7,5%

Государственные субсидии

13 350

3 735

257,4%

20 138

10 214

97,2%

Итого общая выручка

81 088

84 518

-4,1%

268 742

278 858

-3,6%

Сопоставимая выручка за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» [1]



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Продажа электроэнергии

48 110

53 879

-10,7%

174 818

174 795

0,0%

Продажа мощности

9 923

9 954

-0,3%

29 763

27 177

9,5%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

2 786

2 869

-2,9%

25 453

25 688

-0,9%

Прочая выручка

6 919

6 845

1,1%

18 570

17 488

6,2%

Итого доходы от текущей деятельности

67 738

73 547

-7,9%

248 604

245 148

1,4%

Государственные субсидии

13 350

3 735

257,4%

20 138

10 214

97,2%

Итого общая выручка

81 088

77 282

4,9%

268 742

255 362

5,2%

За 9 месяцев 2017 года общая выручка Группы снизилась на 3,6%, что обусловлено в основном выбытием ООО «ЭСКБ» в декабре 2016 года. Без учета ООО «ЭСКБ» показатель общей выручки вырос на 5,2%. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • увеличение выручки от продажи мощности в результате ввода в эксплуатацию Зеленчукской ГЭС-ГАЭС в Карачаево-Черкесии, мощность которой реализуется по договору поставки мощности;
  • увеличение выручки от продажи мощности ПАО «РусГидро» за счет роста цены КОМ в 1-й и 2-й ценовых зонах, индексации регулируемых тарифов на мощность и 100% «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2016 года;
  • увеличение выручки по АО «ДРСК» в связи с увеличением объема оказанных услуг по передаче электрической энергии за счет роста среднего тарифа относительно уровня прошлого года по территориям Хабаровского, Приморского краев, Еврейской АО и Юга Якутии, а также за счет увеличения полезного отпуска электроэнергии.

Операционные расходы [4]


Структура операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей)



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Вознаграждения работникам

17 040

16 549

3,0%

53 417

52 535

1,7%

Расходы на топливо

9 654

7 506

28,6%

39 623

37 768

4,9%

Расходы на распределение электроэнергии

9 630

10 835

-11,1%

30 871

33 435

-7,7%

Покупная электроэнергия и мощность

9 480

12 333

-23,1%

29 386

41 698

-29,5%

Услуги сторонних организаций

8 230

7 787

5,7%

23 453

23 059

1,7%

Амортизация ОС и НМА

6 967

6 173

12,9%

18 375

18 234

0,8%

Налоги, кроме налога на прибыль

2 653

2 463

7,7%

8 062

7 505

7,4%

Прочие материалы

2 780

2 883

-3,6%

7 090

6 401

10,8%

Расходы на водопользование

800

781

2,4%

2 478

2 390

3,7%

Прочие расходы

1 248

814

53,3%

3 463

3 929

-11,9%

Итого

68 482

68 124

0,5%

216 218

226 954

-4,7%

Сопоставимые операционные расходы за 3 квартал и 9 месяцев 2017/2016 гг. (в млн рублей) - без учета ООО «ЭСКБ» [1]



3кв/17

3кв/16

Изм.

9М/17

9М/16

Изм.

Вознаграждения работникам

17 040

16 366

4,1%

53 417

51 985

2,8%

Расходы на топливо

9 654

7 506

28,6%

39 623

37 768

4,9%

Расходы на распределение электроэнергии

9 630

8 679

11,0%

30 871

26 588

16,1%

Покупная электроэнергия и мощность

9 480

8 166

16,1%

29 386

27 940

5,2%

Услуги сторонних организаций

8 230

7 723

6,6%

23 453

22 866

2,6%

Амортизация ОС и НМА

6 967

6 022

15,7%

18 375

17 780

3,3%

Налоги, кроме налога на прибыль

2 653

2 460

7,8%

8 062

7 498

7,5%

Прочие материалы

2 780

2 875

-3,3%

7 090

6 378

11,2%

Расходы на водопользование

800

781

2,4%

2 478

2 390

3,7%

Прочие расходы

1 248

837

49,1%

3 463

3 821

-9,4%

Итого

68 482

61 415

11,5%

216 218

205 014

5,5%

Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде снизились на 4,7% и составили 216 218 млн рублей по сравнению с показателем за аналогичный период 2016 года, что обусловлено в основном выбытием ООО «ЭСКБ» в декабре 2016 года, суммарные операционные расходы которого за 9 месяцев 2016 года составили 21 940 млн рублей. Без учета ООО «ЭСКБ» показатель общих операционных расходов увеличился на 5,5% в результате следующих факторов:

  • рост затрат на распределение электроэнергии вследствие роста тарифов и увеличения объемов транспортировки электроэнергии в связи с увеличением полезного отпуска электроэнергии;
  • увеличение расходов на топливо в основном в связи с увеличением цены топлива по АО «ДГК» и увеличением отпуска электроэнергии станций Субгруппы «РАО ЭС Востока» за 9 месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом 2016 года;
  • увеличение расходов на покупную электроэнергию в основном по компаниям Субгруппы «РАО ЭС Востока»;
  • рост расходов на оплату труда в результате индексации тарифных ставок и должностных окладов операционного персонала в соответствии с коллективными договорами.

Прибыль


Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 1,6% и составил 71 605 млн рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.


За 9 месяцев 2017 года чистая прибыль Группы снизилась на 17,6% и составила 30 804 млн рублей. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 40 855 млн рублей, что на 5,5% ниже аналогичного показателя 2016 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих наиболее существенных неденежных операций (без учета эффекта налога на прибыль) и отражением изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента:

  • признание финансового расхода в размере 5 787 млн рублей в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции;
  • признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 2 949 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
  • признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 2 040 млн рублей.

Основные показатели финансового положения


По состоянию на 30 сентября 2017 года активы Группы увеличились на 67 139 млн рублей или 6,8% до 1 050 585 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года. Изменение активов преимущественно связано сo следующими факторами:

  • увеличением величины основных средств Группы;
  • увеличением величины денежных средств и их эквивалентов;
  • ростом дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов.

Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 11 651 млн рублей или 3,5% до 344 165 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года.


Увеличение обязательств произошло вследствие роста краткосрочных заемных средств и краткосрочной части долгосрочных заемных средств Группы на 22 785 млн рублей с одновременным снижением долгосрочных заемных средств на 35 097 млн рублей.


В структуре обязательств Группы произошли значительные изменения:

  • денежные средства, полученные от эмиссии и продажи акций казначейского пакета, в полном объеме направлены на погашение кредитов и займов Субгруппы «РАО ЭС Востока»;
  • в соответствии с условиями сделки беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции с ПАО «Банк ВТБ» Группа признала обязательство по форвардному соглашению, которое отражено в качестве долгосрочного производного финансового инструмента, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыли и убытки.

В соответствии с условиями форвардного соглашения, форвардная стоимость определяется как стоимость приобретения акций Банком, увеличенная на сумму начисленных процентов за расчетный период. В период действия соглашения предусмотрены ежеквартальные платежи по форварду. Кроме того, при определении форвардной стоимости акций и величины промежуточных платежей из нее вычитаются суммы, эквивалентные размеру дивидендов, полученных Банком в период действия форвардного соглашения.


Изменение справедливой стоимости форварда в течение отчетного периода представлено в таблице, млн руб.:


На дату первоначального признания инструмента (на 03 марта 2017 года)

10 013

Увеличение справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции

5 787

Промежуточные платежи

(3 243)

На 30 сентября 2017 года

12 557

Основной причиной изменения справедливой стоимости форвардного инструмента в отчетном периоде стало снижение рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро».


События после отчетной даты


  • Распоряжением Правительства РФ от 15.11.2017 № 2527-р определен объем надбавки к цене на мощность, поставляемую ПАО «РусГидро» в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, уровня базовых (среднероссийских) цен в 2018 году. Базовый уровень цен на 2018 год определен в размере 4,3 рубля за кВтч, общий объем надбавки определен на уровне 35 032 млн рублей. ПАО «РусГидро» транслирует собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получат посредством субсидий от субъектов РФ.


***



[1] Здесь и далее сопоставимые данные 2016 года без учета показателей ООО «ЭСКБ», продажа которого состоялась в конце 2016 года, рассчитаны на основании управленческой отчетности и приводятся исключительно в справочных целях.

[2] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета страхового возмещения, амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от обесценения основных средств, прибыли/убытка от обесценения дебиторской задолженности, прибыли/убытка от выбытия основных средств, убытка от выбытия дочерних компаний и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

[3] Скорректированная на эффекты от признания финансового расхода в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, убытков от обесценения основных средств и дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств, финансового результата от выбытия дочерних обществ.

[4] Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.

Информация в данном пресс-релизе может содержать оценочные или предполагаемые показатели или другие опережающие заявления, относящиеся к будущим событиям или будущей хозяйственной и финансовой деятельности ПАО «РусГидро» и/или ее дочерних и зависимых компаний. Некоторые заявления носят исключительно оценочный или прогнозный характер, и действительные события или результаты могут существенно от них отличаться. ПАО «РусГидро» не берет на себя обязательств пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиями и обстоятельствами, которые могут возникнуть после даты настоящего сообщения, а также отражать события, появление которых в настоящий момент разумно не ожидается.
КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА