Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2019 года

12 декабря 2019 года, Москва, Россия. Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года.

Ключевые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года:

  • Общая выручка за 9 месяцев сохранилась практически на уровне аналогичного периода прошлого года и составила 287 620 млн рублей (-0,4%), в 3 квартале – 87 486 млн рублей (+0,1%);
  • Показатель EBITDA за 9 месяцев – 70 429 млн рублей (-13,1%), в 3 квартале – 19 659 млн рублей (-6,7%);
  • Операционные расходы за 9 месяцев выросли на 5,2%, в 3 квартале – на 1,9% в основном на фоне увеличения затрат на топливо и покупную электроэнергию и мощность;
  • Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев составила 39 842 млн рублей (-22,1%), чистая прибыль за 9 месяцев составила 35 157 млн рублей (-23,5%);
  • Финансовые результаты Группы за 9 месяцев 2019 года отразили снижение выработки электроэнергии в 1 полугодии 2019 года, обусловленное снижением приточности в большинство водохранилищ ГЭС. В 3 квартале наблюдалось определенное улучшение динамики финансовых результатов по Группе на фоне повышенной приточности воды к ГЭС Волжско-Камского каскада и умеренной динамики роста затрат.


Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2019/2018 гг. (в млн рублей)

 


3кв/19

3кв/18[1]

Изм.

9М/19

9М/18[1]

Изм.

Общая выручка

87 486

87 385

0,1%

287 620

288 670

-0,4%

Операционные расходы

74 218

72 807

1,9%

236 621

225 005

5,2%

Прочие операционные доходы

144

444

-67,6%

614

5 340

-88,5%

Операционная прибыль[2]

13 412

15 022

-10,7%

51 613

69 005

-25,2%

EBITDA[3]

19 659

21 067

-6,7%

70 429

81 016

-13,1%

Чистая прибыль

5 772

7 405

-22,1%

35 157

45 985

-23,5%

Скорр. чистая прибыль[4]

8 733

10 937

-20,2%

39 842

51 151

-22,1%

 

Операционные результаты

Выработка Группы РусГидро по итогам 3 квартала 2019 года составила 33 295 млн кВт·ч, что на 3,3% больше, чем за аналогичный период 2018 года, за 9 месяцев 2019 года выработка составила 91 888 млн кВт·ч (-7,7%). В 3 квартале выработка гидроэлектростанций (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанций (ГАЭС) по Группе РусГидро выросла на 4,6% до 27 168 млн кВт·ч, выработка тепловых электростанций снизилась на 2,6% до 6 036 млн кВт·ч, а выработка альтернативных ВИЭ – 91 млн кВт·ч (+4,5%). В то же время, по итогам 9 месяцев выработка гидроэлектростанций (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанций (ГАЭС) по Группе РусГидро составила 68 824 млн кВт·ч (-10,1%), выработка тепловых станций Группы – 22 755 млн кВт·ч (+0,1%), выработка альтернативных ВИЭ – 308 млн кВт·ч (-2,0%). Выработка Богучанской ГЭС[5] по итогам 3 квартала 2019 года составила 4 426 млн кВт·ч, что на 7,4% больше, чем за 3 квартал 2018 года, за 9 месяцев 2019 года выработка составила 11 785 млн кВт·ч (+14,6%).

Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО в 3 квартале 2019 года составил 2 168 тыс. Гкал, что на 13,2% выше показателя аналогичного периода 2018 года. За 9 месяцев 2019 года отпуск тепла составил 18 967 тыс. Гкал, что на 3,1% ниже аналогичного периода 2018 года.


Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний РусГидро – АО «ЭСК РусГидро», ПАО «Красноярскэнергосбыт», АО «Чувашская энергосбытовая компания» и ПАО «Рязанская энергетическая сбытовая компания» (ПАО «РЭСК») – в 3 квартале 2019 года составил 4 127 млн кВт·ч, что на 1,6% ниже аналогичного периода прошлого года, за 9 месяцев 2019 года – 14 051 млн кВт·ч (-4,5%).


События в январе–сентябре 2019 года

  • 2 января 2019 года Центральный и Западный энергорайоны Якутии присоединены к Единой энергосистеме России. ПАО «Якутскэнерго», подконтрольное общество ПАО «РусГидро», передало функции оперативно-диспетчерского управления на этой территории Системному оператору Единой энергосистемы;
  • 8 февраля 2019 года ПАО «РусГидро» завершило сделку по продаже концерну Voith 40%-ной доли в совместном предприятии по производству гидротурбинного оборудования ООО «ВолгаГидро» в Саратовской области за 450 млн рублей;
  • 29 марта 2019 года ПАО «РусГидро» и ОК РУСАЛ ввели в промышленную эксплуатацию в составе двух пусковых комплексов первую серию Богучанского алюминиевого завода (БоАЗ), находящегося в составе Богучанского энерго-металлургического объединения (БЭМО). Бюджет строительства первой серии мощностью 298 тысяч тонн в год составил 1,69 млрд долл. США, предоставленных в рамках проектного финансирования Государственной корпорацией развития «ВЭБ.РФ», а также участниками проекта БЭМО.
  • 19 апреля 2019 года Совет директоров ПАО «РусГидро» утвердил Положение о дивидендной политике ПАО «РусГидро» в новой редакции, которое предусматривает, что базовым сценарием для выплаты дивидендов является выплата 50% от величины прибыли, представленной в консолидированной финансовой отчетности Группы РусГидро, подготовленной в соответствии с МСФО. Новым положением устанавливается гарантированный (пороговый) объем дивидендов, определяемый как среднее значение суммы дивидендов за предшествующие 3 года. Это позволит гарантировать минимальный уровень дивидендных выплат акционерам и улучшить инвестиционную привлекательность Общества. Срок действия положения – 3 года.
  • 29 апреля 2019 года завершился 1 этап размещения дополнительной эмиссии акций ПАО «РусГидро» в целях строительства 2-х одноцепных линий Певек-Билибино напряжением 110 кВ на Чукотке в связи с предстоящей реконструкцией энергосистемы Чаун-Билибинского узла по причине вывода из работы энергоблоков выработавшей свой ресурс Билибинской АЭС. В ходе реализации преимущественного права ПАО «РусГидро» разместило среди акционеров 7 000 092 298 дополнительных акций (в т.ч. в пользу Российской Федерации в лице Росимущества – 7 000 000 000 акций) по цене 1 рубль.
  • 28 июня 2019 года годовое Общее собрание акционеров ПАО «РусГидро» избрало Совет директоров в новом составе и утвердило выплату дивидендов по итогам 2018 года в размере 0,0367388 руб. на одну акцию на общую сумму 15,9 млрд руб. Размер прибыли, направленной на дивиденды, составил 50% от финансового результата по МСФО за 2018 год и на 42% выше прибыли, направленной на дивиденды в предыдущем году.
  • 17 июля 2019 года Правительство Российской Федерации утвердило перечень предложенных РусГидро проектов по строительству и модернизации тепловых электростанций на Дальнем Востоке: строительства Артемовской ТЭЦ-2, Хабаровской ТЭЦ-4, второй очереди Якутской ГРЭС-2 и модернизации Владивостокской ТЭЦ-2. Окупаемость проектов будет обеспечена за счет механизмов, предусмотренных государственной программой модернизации тепловой энергетики России.
  • 7 сентября 2019 года в Амурской области состоялся ввод в эксплуатацию Нижне-Бурейской ГЭС установленной мощностью 320 МВт. Среднегодовая выработка Нижне-Бурейской ГЭС составит 1,67 млрд кВт·ч. Эта электроэнергия будет направлена в объединенную энергосистему Дальнего Востока.


Выручка

Структура выручки за 3 квартал и 9 месяцев 2019/2018 гг. (в млн рублей)

 


3кв/19

3кв/18

Изм.

9М/19

9М/18

Изм.

Продажа электроэнергии

60 260

62 526

-3,6%

194 309

198 869

-2,3%

в т.ч. госсубсидии по постановлению Правительства РФ №895 (трансляция средств надбавки в бюджеты субъектов РФ) [6]

6 087

6 598

-7,7%

18 263

19 794

-7,7%

Продажа мощности

11 556

10 670

8,3%

34 997

32 090

9,1%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

3 082

2 905

6,1%

27 113

26 998

0,4%

Прочая выручка

8 583

8 291

3,5%

20 128

20 892

-3,7%

Прочие госсубсидии

4 005

2 993

33,8%

11 073

9 821

12,7%

Итого общая выручка

87 486

87 385

0,1%

287 620

288 670

-0,4%

 

За 9 месяцев 2019 года общая выручка Группы составила 287 620 млн рублей по сравнению с 288 670 млн рублей за 9 месяцев 2018 года. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • уменьшение выручки от реализации электроэнергии в ПАО «РусГидро» в размере 7 652 млн рублей на фоне снижения показателей выработки электроэнергии ГЭС на 11%;
  • увеличение выручки от реализации электроэнергии (с учетом государственных субсидий) по Субгруппе «РАО ЭС Востока» в размере 2 014 млн рублей благодаря росту тарифов и объемов реализации;
  • увеличение выручки от реализации электроэнергии по Субгруппе «ЭСК РусГидро» на 969 млн рублей в связи с заключением новых договоров энергоснабжения с покупателями, ростом среднеотпускных тарифов на продажу электроэнергии и увеличением объема продажи электроэнергии на оптовом рынке;
  • увеличение выручки от реализации мощности в размере 2 907 млн рублей на фоне роста объема продаж ПАО «ДЭК»;
  • увеличение выручки от реализации теплоэнергии и горячей воды на 115 млн руб. вследствие роста тарифа на теплоэнергию;
  • снижение прочей выручки на 764 млн рублей в основном обусловлено снижением выручки от технологического присоединения к сетям, а также сокращением выручки от транспортировки электроэнергии в ПАО «Якутскэнерго» и ПАО «Магаданэнерго».


Операционные расходы[7]

Структура операционных расходов за 3 квартал и 9 месяцев 2019/2018 гг. (в млн рублей)

 


3кв/19

3кв/18[1]

Изм.

9М/19

9М/18[1]

Изм.

Вознаграждения работникам

18 308

18 025

1,6%

57 383

55 183

4,0%

Расходы на топливо

11 871

10 642

11,5%

49 905

44 902

11,1%

Покупная электроэнергия и мощность

9 385

9 126

2,8%

33 957

29 136

16,5%

Услуги сетевых организаций

8 725

9 178

-4,9%

27 548

29 249

-5,8%

Услуги сторонних организаций

10 149

9 433

7,6%

25 043

25 155

-0,4%

Амортизация ОС и НМА

6 434

5 824

10,5%

18 894

16 757

12,8%

Налоги, кроме налога на прибыль

2 942

3 054

-3,7%

8 687

9 131

-4,9%

Прочие материалы

3 626

3 172

14,3%

7 788

7 180

8,5%

Расходы на водопользование

1 124

1 025

9,7%

3 165

3 021

4,8%

Прочие расходы

1 654

3 328

-50,3%

4 251

5 291

-19,7%

Итого

74 218

72 807

1,9%

236 621

225 005

5,2%

 

Общие операционные расходы по текущей деятельности за 9 месяцев 2019 года составили 236 621 млн рублей по сравнению с 225 005 млн рублей за 9 месяцев 2018 года, что обусловлено в основном следующими факторами:

  • рост расходов на покупную электроэнергию и мощность на 4 821 млн рублей (частично обеспечен дополнительной выручкой) в основном в Субгруппе «РАО ЭС Востока» в связи с изменением объемов и ростом тарифов;
  • увеличение расходов на топливо в основном в АО «ДГК» на 2 938 млн рублей в связи с увеличением стоимости топлива по итогам проведения закупочных процедур и вводом в эксплуатацию ТЭЦ Восточная, а также в ПАО «Камчатскэнерго» на 674 млн рублей в связи с ростом закупочных цен на нефтепродукты и увеличением их использования по причине ограничения использования других видов топлива (газ, уголь);
  • увеличение расходов на амортизацию основных средств на фоне ввода в эксплуатацию во второй половине 2018 года ТЭЦ Восточная и внеплощадочной инфраструктуры Сахалинской ГРЭС-2, ввода в эксплуатацию Нижне-Бурейской ГЭС во второй половине 2019 года, а также в связи с применением с 1 января 2019 года МСФО (IFRS) 16 «Аренда»;
  • увеличение расходов на вознаграждение работников на 2 200 млн рублей в соответствии с действующими коллективными договорами.


Прибыль

Показатель EBITDA за 9 месяцев 2019 года снизился на 13,1% и составил 70 429 млн рублей по сравнению с 81 016 млн рублей за аналогичный период прошлого года.

За 9 месяцев 2019 года чистая прибыль Группы сократилась на 23,5% и составила 35 157 млн рублей. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 39 842 млн рублей, что на 22,1% ниже аналогичного показателя 2018 года.

Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих наиболее существенных неденежных операций (без учета эффекта налога на прибыль) и отражением изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента:

  • признание дохода в размере 995 млн рублей в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, в основном в результате роста рыночной цены акций ПАО «РусГидро» в отчетном периоде;
  • признание убытка от обесценения финансовых активов в размере 1 503 млн рублей в результате оценки ожидаемых кредитных убытков по дебиторской задолженности;
  • признание убытка от обесценения основных средств и незавершенного строительства в размере 2 414 млн рублей;
  • признание убытка от обесценения прочих активов в размере 2 045 млн рублей.


Основные показатели финансового положения

По состоянию на 30 сентября 2019 года активы Группы увеличились на 25 417 млн рублей или 2,7% до 957 348 млн рублей по сравнению с 931 931 млн рублей на 31 декабря 2018 года. Изменение активов преимущественно связано сo следующими факторами:

  • увеличением стоимости основных средств (в связи с реализацией инвестиционной программы Группы);
  • ростом товарно-материальных запасов.

Обязательства Группы по состоянию на 30 сентября 2019 года увеличились на 7 077 млн рублей или 2,0% до 352 789 млн рублей по сравнению с 345 712 млн рублей на 31 декабря 2018 года. По структуре обязательства Группы изменились следующим образом: долгосрочные обязательства снизились на 11 151 млн рублей, краткосрочные обязательства увеличились на 18 228 млн рублей, в основном за счет увеличения кредиторской задолженности, краткосрочных заемных средств и краткосрочной части долгосрочных заемных средств.

По состоянию на 30 сентября 2019 года отражена кредиторская задолженность по выпущенным акциям в размере 7 000 млн рублей в связи с тем, что дополнительный выпуск акций, в ходе реализации преимущественного права которого Общество разместило среди акционеров 7 000 092 298 дополнительных акций, не был завершен.

Справедливая стоимость беспоставочного форварда на собственные акции, отраженного в соответствии с условиями сделки с «Банк ВТБ» (ПАО), снизилась с 31 896 млн рублей (на 31 декабря 2018 года) до 27 170 млн рублей (на 30 сентября 2019 года) в связи с ростом рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в течение девяти месяцев 2019 года.


События после отчетной даты

  • 18 ноября 2019 года состоялся выпуск еврооблигаций РусГидро объемом 15 млрд рублей. Еврооблигации выпущены со сроком погашения в 2024 году и купоном 6,8% годовых, выплачиваемым 2 раза в год.
  • 21 ноября 2019 года было подписано соглашение об улучшении форвардного контракта между РусГидро и Банком ВТБ. Дополнительное соглашение предусматривает снижение форвардной ставки на 0,5 процентных пункта годовых и продление периода действия контракта на три года – до 2025 года, что позволит провести работу по поиску стратегического инвестора и реализовать дополнительные мероприятия, направленные на повышение стоимости акций РусГидро.
  • 22 ноября 2019 года в Сахалинской области состоялся ввод в эксплуатацию Сахалинской ГРЭС-2. Электростанция мощностью 120 МВт и проектной годовой выработкой электроэнергии 840 млн кВт·ч построена на смену изношенной Сахалинской ГРЭС.
  • 28 ноября 2019 года в Якутске введена в эксплуатацию пиковая водогрейная котельная установленной тепловой мощностью 300 Гкал/ч. Новый энергообъект повышает надежность теплоснабжения столицы Якутии и частично замещает мощности выводимой из эксплуатации Якутской ГРЭС.
  • 5 декабря 2019 года АО «Гидроинвест», стопроцентная дочерняя компания ПАО «РусГидро», заключило договор с входящим в Группу «Ташир» ОАО «Разданская энергетическая компания (РазТЭС)» о продаже пакета акций ЗАО «Международная энергетическая компания» (МЭК), владеющего Севано-Разданским каскадом ГЭС в Республике Армения за 172,96 млн рублей.

 

Финансовую отчетность Вы можете найти на сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports          









[1] С 1 января 2018 года Группа изменила учетную политику и отражает величину основных средств по первоначальной стоимости за вычетом накопленных сумм амортизации и убытков от обесценения, в связи с чем была пересчитана амортизация основных средств за 9 месяцев 2018 года.

[2] Показатель операционной прибыли рассчитывается как разница между общей выручкой, прочими операционными доходами и операционными расходами.

[3] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль / убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств, прибыли от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, убытка от обесценения основных средств, убытка от обесценения прочих активов, убытка от обесценения финансовых активов, убытка от выбытия основных средств, убытка от выбытия прочих внеоборотных активов и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

[4] Скорректированная на эффекты от признания финансового дохода/расхода в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, убытков от обесценения основных, убытка от обесценения прочих активов, убытка от обесценения финансовых активов, убытка от выбытия основных средств, убытка от выбытия прочих внеоборотных активов, а также на прочие операционные доходы в части изменения справедливой стоимости финансовых активов, оцениваемых через прибыль или убыток.

[5]Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы РусГидро. Ее результаты, в соответствии с долей участия ПАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах ассоциированных организаций и совместных предприятий». Здесь и далее операционные данные по станции приведены в справочных целях.

[6] В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту – «ДФО») базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)», согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО были снижены с 1 января 2017 года до базового уровня – 4 руб./кВт·ч, с 1 января 2018 года – до 4,3 руб./кВт·ч. В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО «РусГидро» определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслировало собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ.

[7]Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.

 

КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА
Уровни водохранилищ ГЭС
Волжская ГЭС
ФПУ 209.5НПУ 208УМО 20720.0927.0904.1011.1018.1025.10207.48
ФПУ 16.3НПУ 15УМО 1220.0927.0904.1011.1018.1025.1014.65
ФПУ 90НПУ 89УМО 8420.0927.0904.1011.1018.1025.1088.25
ФПУ 55.3НПУ 53УМО 45.520.0927.0904.1011.1018.1025.1051.54
ФПУ 110.2НПУ 108.5УМО 10020.0927.0904.1011.1018.1025.10107.10
ФПУ 85.5НПУ 84УМО 8120.0927.0904.1011.1018.1025.1083.81
ФПУ 103.81НПУ 101.81УМО 96.9120.0927.0904.1011.1018.1025.10101.25
ФПУ 31.4НПУ 28УМО 2720.0927.0904.1011.1018.1025.1028.06
ФПУ 540НПУ 539УМО 50020.0927.0904.1011.1018.1025.10535.30
ФПУ 113.4НПУ 113УМО 10920.0927.0904.1011.1018.1025.10112.80
ФПУ 69.5НПУ 63.3УМО 62.520.0927.0904.1011.1018.1025.1063.27
ФПУ 115.7НПУ 113.5УМО 108.520.0927.0904.1011.1018.1025.10113.40
ФПУ 263.4НПУ 256УМО 23620.0927.0904.1011.1018.1025.10255.84
ФПУ 322.1НПУ 315УМО 29920.0927.0904.1011.1018.1025.10315.21
ФПУ 457.6НПУ 451.5УМО 43220.0927.0904.1011.1018.1025.10447.68
ФПУ 274,3НПУ 274,3УМО 245.220.0927.0904.1011.1018.1025.10272.11
ФПУ 357.3НПУ 355УМО 31520.0927.0904.1011.1018.1025.10350.51
ФПУ 548.7НПУ 547УМО 52020.0927.0904.1011.1018.1025.10543.15
ФПУ 249НПУ 246УМО 23420.0927.0904.1011.1018.1025.10242.30
Ваше обращение принято. Ответ будет подготовлен и отправлен в течение 20 календарных дней. ok