Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2020 года

4 июня 2020 года, Москва, Россия. Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 1 квартал 2020 года.


Ключевые результаты за 1 квартал 2020 года:

  • Финансовые результаты Группы отражают рост выработки электроэнергии в 1 квартале 2020 года, обусловленный ростом притоков в большинство водохранилищ ГЭС;
  • 117 684 млн рублей – общая выручка Группы (+7,5%);
  • 36 613 млн рублей EBITDA (+23,8%);
  • 31,1% – маржа по EBITDA (+4,1 п.п. к 1 кв. 2019 г.);
  • 1,8% – увеличение условно-управляемых операционных расходов к 1 кв. 2019 года;
  • 25 908 млн рублей – чистая прибыль Группы (+56,9%);
  • 23 431 млн рублей – скорректированная чистая прибыль Группы (+22,4%);
  • 1,2x – соотношение чистого финансового долга к EBITDA на конец 1 кв. 2020 года (1,2x – на конец 1 кв. 2019 года, 1,5x – на конец 2019 г.).


Финансовые результаты за 1 квартал 2020/2019 гг. (в млн рублей)



1кв/20

1кв/19

Изм.

Общая выручка

117 684

109 460

7,5%

Операционные расходы

88 302

86 354

2,3%

Прочие операционные доходы

303

278

9,0%

Операционная прибыль[1]

29 685

23 384

26,9%

EBITDA[2]

36 613

29 564

23,8%

Чистая прибыль

25 908

16 512

56,9%

Скорр. чистая прибыль[3]

23 431

19 146

22,4%


«Группа РусГидро в 1 квартале 2020 года продемонстрировала высокие как производственные, так и финансовые результаты, – заявил глава РусГидро Николай Шульгинов. – Это результат нашей планомерной работы по улучшению производственных и финансовых показателей, оптимизации всех управляемых операционных расходов Группы и росту фундаментальной стоимости компании».


Операционные результаты


Выработка Группы РусГидро по итогам 1 квартала 2020 года составила 34 371 млн кВт·ч, что на 18,6% выше, чем за 1 квартал 2019 года. С учетом Богучанской ГЭС[4] выработка составила 39 008 млн кВт·ч, что на 19,2% больше, чем за 1 квартал 2019 года. Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу РусГидро, в 1 квартале 2020 года увеличили производство электроэнергии на 29,6% до 24 823 млн кВт·ч; выработка тепловых станций (ТЭС), расположенных на Дальнем Востоке, снизилась на 3,0% и составила 9 431 млн кВт·ч, геотермальных станций (ГеоЭС) за 1 квартал 2020 года выросла на 9,4% до 117 млн кВт·ч.


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-марте 2020 года, стали:

  • приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада существенно выше среднемноголетних значений (в 1,5-6,4 раза);
  • приток воды в водохранилища Сибири и Дальнего Востока на 30-85% выше среднемноголетних значений;
  • приток воды в водохранилище Чиркейской ГЭС на уровне среднемноголетних значений;
  • рост электропотребления на 4,4% в ДФО (очищенный от фактора високосного года и от температурного фактора).


Отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО за 1 квартал 2020 года составил 12 246 тыс. Гкал, что на 0,6% выше показателя аналогичного периода 2019 года в связи со снижением температуры наружного воздуха в зоне операционной деятельности АО «ДГК», ПАО «Якутскэнерго» и АО «Чукотэнерго».


Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний РусГидро – АО «ЭСК РусГидро», ПАО «Красноярскэнергосбыт», АО «Чувашская энергосбытовая компания» и ПАО «Рязанская энергетическая сбытовая компания» (ПАО «РЭСК») в 1 квартале 2020 года снизился на 4,0% и составил 5 371 млн кВт·ч.


События в январе–марте 2020 года

  • В первом квартале 2020 года началось производство электроэнергии и поставки мощности на Зарамагской ГЭС-1 в Северной Осетии. Станция построена в рамках программы ДПМ.
  • 11 марта 2020 года Группа РусГидро завершила сделку по продаже принадлежащего ей пакета акций ЗАО «Международная энергетическая компания» (ЗАО «МЭК») в пользу входящей в Группу «Ташир» Разданской энергетической компании. В результате сделки долговая нагрузка Группы РусГидро уменьшилась на 4 млрд рублей.


Выручка


Структура выручки за 1 квартал 2020/2019 гг. (в млн рублей)


 


1кв/20

1кв/19

Изм.

Продажа электроэнергии

76 008

70 780

7,4%

в т.ч. госсубсидии по постановлению Правительства РФ №895 [5]

7 555

6 071

24,4%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

17 010

16 687

1,9%

Продажа мощности

14 081

12 063

16,7%

Прочая выручка

6 670

5 778

15,4%

Иные гос. субсидии

3 915

4 152

-5,7%

Итого общая выручка

117 684

109 460

7,5%


За 1 квартал 2020 года общая выручка Группы выросла на 7,5% по сравнению с 1 кварталом 2019 года с 109 460 млн рублей до 117 684 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • увеличение выручки от реализации электроэнергии в ПАО «РусГидро» в размере 3 689 млн рублей, что вызвано ростом выработки электроэнергии на 30,9% на фоне раннего начала паводка в бассейнах рек Волжско-Камского каскада;
  • увеличение выручки от реализации мощности в размере 2 018 млн рублей на фоне увеличения объемов реализации мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ) за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1, а также роста объема продаж ПАО «ДЭК» на 3,1%;
  • увеличение общей выручки от реализации электроэнергии (с учетом государственных субсидий5) по субгруппе «РАО ЭС Востока» в размере 1 701 млн рублей благодаря росту тарифов и объемов реализации;
  • увеличение выручки от реализации теплоэнергии и горячей воды на 323 млн рублей вследствие роста тарифа на теплоэнергию и увеличения полезного отпуска;
  • увеличение прочей выручки на 892 млн рублей в основном обусловлено ростом выручки от транспортировки электроэнергии в ПАО «Якутскэнерго» и в ПАО «Магаданэнерго», а также ростом выручки от технологического присоединения к сетям в ПАО «Якутскэнерго» и АО «ДРСК».


Операционные расходы[6]


Структура операционных расходов за 1 квартал 2020/2019 гг. (в млн рублей)


 


1кв/20

1кв/19

Изм.

Расходы на топливо

22 709

23 684

-4,1%

Вознаграждение работникам

19 618

19 189

2,2%

Услуги сторонних организаций и прочие расходы [7]

19 241

17 923

7,3%

Покупная электроэнергия и мощность

13 407

13 860

-3,3%

Амортизация

7 027

6 384

10,1%

Налоги, кроме налога на прибыль

3 280

2 765

18,6%

Прочие материалы

1 779

1 557

14,3%

Расходы на водопользование

1 241

992

25,1%

Итого

88 302

86 354

2,3%


Общие операционные расходы по текущей деятельности в 1 квартале 2020 года выросли на 2,3% по сравнению с показателем за аналогичный период 2019 года и составили 88 302 млн рублей, что обусловлено в основном следующими факторами:

  • увеличение расходов на амортизацию основных средств на 643 млн рублей на фоне ввода в эксплуатацию Сахалинской ГРЭС-2, Зарамагской ГЭС-1, Нижне-Бурейской ГЭС, а также в связи с модернизацией, проводимой на филиалах ПАО «РусГидро»;
  • рост расходов на услуги сторонних организаций и прочих расходов на 1 318 млн рублей в основном за счет роста услуг сторонних организаций на 522 млн рублей за счет роста затрат на техническую поддержку и развитие программного обеспечения, а также в связи с увеличением объемов добычи угля на собственные нужды с привлечением сторонних организаций;
  • рост расходов на налоги, кроме налога на прибыль, на 515 млн рублей в основном по налогу на имущество за счет ввода в эксплуатацию Сахалинской ГРЭС-2, Нижне-Бурейской ГЭС и Зарамагской ГЭС-1;
  • рост расходов на водопользование на 249 млн рублей на фоне роста выработки ГЭС;
  • уменьшение расходов на топливо на 975 млн рублей в основном в АО «ДГК» в результате снижения отпуска электроэнергии с шин, изменения удельных расходов условного топлива, снижения цены условного топлива.


Прибыль


В 1 квартале 2020 года чистая прибыль Группы увеличилась на 56,9% и составила 25 908 млн рублей. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 23 431 млн рублей, что на 22,4% выше аналогичного показателя 2019 года.


Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется отражением изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции в результате роста цены акций ПАО «РусГидро», а также признанием убытка от обесценения финансовых активов в результате оценки ожидаемых кредитных убытков по дебиторской задолженности.


Показатель EBITDA в 1 квартале 2020 года вырос на 23,8% и составил 36 613 млн рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.


Основные показатели финансового положения


По состоянию на 31 марта 2020 года активы Группы увеличились на 27 036 млн рублей или 2,9% до 952 155 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2019 года за счет роста дебиторской задолженности и увеличения стоимости основных средств (в связи с реализацией инвестиционной программы Группы).


Обязательства Группы по состоянию на 31 марта 2020 года существенно не изменились - увеличились на 743 млн рублей или 0,2% до 355 987 млн рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года.


События после отчетной даты

  • 28 мая 2020 года ПАО «РусГидро» объявило об открытой подписке на акции дополнительного выпуска (государственный регистрационный номер 1-01-55038-Е-043D от 27.08.2018) в рамках реализации проекта первого этапа строительства двух высоковольтных одноцепных линий Певек-Билибино напряжением 110 кВ на Чукотке.


Финансовую отчетность Вы можете найти на сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports          










[1] Показатель операционной прибыли рассчитывается как разница между общей выручкой, прочими операционными доходами и операционными расходами.

[2] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыли от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, убытка от обесценения основных средств, убытка от обесценения финансовых активов, прибыли/убытка от выбытия основных средств и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

[3] Скорректированная на эффекты от признания финансового дохода/расхода в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции, убытка от обесценения основных средств, убытка от обесценения финансовых активов, убытка от выбытия основных средств, а также на прочие неденежные статьи операционных доходов и расходов.

[4] Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы РусГидро. Ее результаты, в соответствии с долей участия ПАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах ассоциированных организаций и совместных предприятий». Здесь и далее операционные данные по станции приведены в справочных целях.

[5] В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту – «ДФО») базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)», согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО были снижены с 1 января 2017 года до базового уровня – 4 руб./кВтч, с 1 января 2018 года – до 4,3 руб./кВтч, с 1 января 2019 года – до 4,69 руб./кВтч, с 1 января 2020 года – до 5 руб./кВтч.. В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО «РусГидро» определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслировало собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ.

[6] Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.

[7] Включает услуги сетевых организаций

 

КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА
Уровни водохранилищ ГЭС
Волжская ГЭС
ФПУ 209.5НПУ 208УМО 20728.0605.0712.0719.0726.0702.08207.80
ФПУ 16.3НПУ 15УМО 1228.0605.0712.0719.0726.0702.0814.54
ФПУ 90НПУ 89УМО 8428.0605.0712.0719.0726.0702.0888.69
ФПУ 55.3НПУ 53УМО 45.528.0605.0712.0719.0726.0702.0852.69
ФПУ 110.2НПУ 108.5УМО 10028.0605.0712.0719.0726.0702.08107.73
ФПУ 85.5НПУ 84УМО 8128.0605.0712.0719.0726.0702.0883.98
ФПУ 103.81НПУ 101.81УМО 96.9128.0605.0712.0719.0726.0702.08101.78
ФПУ 31.4НПУ 28УМО 2728.0605.0712.0719.0726.0702.0827.94
ФПУ 540НПУ 539УМО 50028.0605.0712.0719.0726.0702.08532.86
ФПУ 113.4НПУ 113УМО 10928.0605.0712.0719.0726.0702.08112.81
ФПУ 69.5НПУ 63.3УМО 62.528.0605.0712.0719.0726.0702.0863.23
ФПУ 115.7НПУ 113.5УМО 108.528.0605.0712.0719.0726.0702.08113.54
ФПУ 263.4НПУ 256УМО 23628.0605.0712.0719.0726.0702.08249.98
ФПУ 322.1НПУ 315УМО 29928.0605.0712.0719.0726.0702.08312.70
ФПУ 457.6НПУ 451.5УМО 43228.0605.0712.0719.0726.0702.08449.04
ФПУ 274,3НПУ 274,3УМО 245.228.0605.0712.0719.0726.0702.08257.30
ФПУ 357.3НПУ 355УМО 31528.0605.0712.0719.0726.0702.08343.69
ФПУ 548.7НПУ 547УМО 52028.0605.0712.0719.0726.0702.08544.44
ФПУ 249НПУ 246УМО 23428.0605.0712.0719.0726.0702.08242.87
Ваше обращение принято. Ответ будет подготовлен и отправлен в течение 20 календарных дней. ok