Группа РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2020 года

27 августа 2020 года, Москва, Россия. Группа РусГидро (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 2 квартал и 1 полугодие 2020 года.


Ключевые результаты за 1 полугодие 2020 года:

  • 218 057 млн рублей – общая выручка Группы (+9,0%);
  • 67 652 млн рублей EBITDA (+33,3%);
  • 31,0% – рентабельность по EBITDA (+5,7 п.п. к 1 полугодию 2019 г.);
  • условно-управляемые операционные расходы на уровне 1 полугодия 2019 года;
  • 46 825 млн рублей – чистая прибыль Группы (+59,4%);
  • 1x – соотношение чистого финансового долга к EBITDA на конец 1 полугодия 2020 года.


Ключевые результаты за 2 квартал 2020 года:

  • 100 373 млн рублей – общая выручка Группы (+10,7%);
  • 31 039 млн рублей EBITDA (+46,4%);
  • 30,9% – рентабельность по EBITDA (+7,5 п.п. к 2 кв. 2019 г.);
  • 2,0% снижение условно-управляемых операционных расходов ко 2 кв. 2019 года;
  • 20 917 млн рублей – чистая прибыль Группы (+62,5%).


Финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2020/2019 гг. (в млн рублей)


2кв/20

2кв/19

Изм.

6М/20

6М/19

Изм.

Общая выручка

100 373

90 674

10,7%

218 057

200 134

9,0%

Операционные расходы

76 311

76 049

0,3%

164 613

162 403

1,4%

Прочие операционные доходы

558

192

190,6%

861

470

83,2%

Операционная прибыль[1]

24 620

14 817

66,2%

54 305

38 201

42,2%

EBITDA[2]

31 039

21 206

46,4%

67 652

50 770

33,3%

Чистая прибыль

20 917

12 873

62,5%

46 825

29 385

59,4%


«В результате целенаправленных усилий менеджмента по повышению стоимости компании, капитализация РусГидро за первое полугодие выросла на 33%, – отметил Председатель Правления – Генеральный директор ПАО «РусГидро» Николай Шульгинов. – В основе этого лежит системная работа по повышению эффективности деятельности, устойчивость бизнес модели компании, ввод новых энергетических мощностей», - подчеркнул он.


В первом полугодии 2020 года за счет эффективного управления использования гидроресурсов и грамотного ведения ремонтных работ были достигнуты высокие производственные показатели.


Устойчивые финансовые результаты позволяют РусГидро и дальше обеспечивать надежное энергоснабжение потребителей, выполнять производственные и инвестиционные планы, формируют основу для реализации государственной программы по модернизации тепловой энергетики на Дальнем Востоке.


Операционные результаты


Выработка Группы РусГидро по итогам 1 полугодия составила 68 900 млн кВт·ч (+21,8%), с учетом Богучанской ГЭС[3] - 77 742 млн кВт·ч (+23,6%).


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы РусГидро в январе-июне 2020 года, стали:

  • приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада, Сибири и Дальнего Востока выше среднемноголетних значений;
  • рост электропотребления на 4,9% в ДФО;
  • рост отпуска тепла в ДФО из-за погодного фактора.


Подробный анализ операционных результатов вы можете найти на официальном сайте компании  http://www.rushydro.ru/investors/ir_news/111592.html


События в январе–июне 2020 года


  • В первом квартале 2020 года началось производство электроэнергии и поставки мощности с Зарамагской ГЭС-1 в Северной Осетии. Станция построена в рамках программы ДПМ, дополнительная ежегодная выручка составит 10 млрд рублей.
  • 11 марта 2020 года Группа РусГидро завершила сделку по продаже принадлежащего ей пакета акций ЗАО «Международная энергетическая компания» (ЗАО «МЭК»). В результате сделки из структуры долгового портфеля полностью исключен валютный риск, а долговая нагрузка Группы РусГидро уменьшилась на 4 млрд рублей.
  • 5 июня 2020 года Группа завершила первый этап сделки по обмену активами компаниями Группы СУЭК, которая включает обмен 100 процентов акций АО «ЛУР» и 100-процентной доли в уставном капитале ООО «Приморская ГРЭС» на 41,98 процента акций дочернего общества Группы ПАО «ДЭК». В результате сделки у Группы РусГидро снизилась доля угольной генерации, тем самым укрепив ESG-профиль компании.
  • 25 июня 2020 года Группа РусГидро ввела в эксплуатацию Верхнебалкарскую малую ГЭС мощностью 10 МВт в Кабардино-Балкарской Республике – первый в России инвестпроект по строительству ВИЭ-генерации с заключением договора о предоставлении мощности на оптовый рынок. Среднегодовая выработка электроэнергии станции составит 60 млн кВт·ч.


Выручка


Структура выручки за 2 квартал и 1 полугодие 2020/2019 гг. (в млн рублей)



2кв/20

2кв/19

Изм.

6М/20

6М/19

Изм.

Продажа электроэнергии

66 520

63 269

5,1%

142 205

134 049

6,1%

в т.ч. госсубсидии по постановлению Правительства РФ №895 (трансляция средств надбавки в бюджеты субъектов РФ)[4]

7 232

6 105

18,5%

14 464

12 176

18,8%

Продажа мощности

13 899

11 378

22,2%

27 980

23 441

19,4%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

7 725

7 344

5,2%

24 735

24 031

2,9%

Прочая выручка

6 740

5 767

16,9%

13 410

11 545

16,2%

Прочие госсубсидии

5 489

2 916

88,2%

9 727

7 068

37,6%

Итого общая выручка

100 373

90 674

10,7%

218 057

200 134

9,0%


За 1 полугодие 2020 года общая выручка Группы выросла на 9,0% по сравнению с 1 полугодием 2019 года с 200 134 млн рублей до 218 057 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • увеличение выручки от реализации электроэнергии в ПАО «РусГидро» в размере 6 599 млн рублей, что было вызвано ростом выработки электроэнергии на 33% на фоне повышенной водности в большинстве водохранилищ ГЭС;
  • увеличение выручки от реализации мощности в размере 4 539 млн рублей на фоне увеличения объемов реализации мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ) за счет ввода в эксплуатацию Зарамагской ГЭС-1, а также роста объема продаж ПАО «ДЭК» на 4,6% и ростом фактической цены продажи на 6%;
  • увеличение общей выручки от реализации электроэнергии (с учетом государственных субсидий[4]) по сегменту Энергокомпании ДФО в размере 1 199 млн рублей благодаря увеличению субсидий, росту тарифов и объемов реализации;
  • увеличение выручки от реализации теплоэнергии и горячей воды на 704 млн рублей вследствие роста тарифа на теплоэнергию и увеличения полезного отпуска;
  • увеличение прочей выручки на 1 865 млн рублей в основном обусловлено ростом выручки от транспортировки электроэнергии в ПАО «Якутскэнерго» и в ПАО «Магаданэнерго», ростом выручки от технологического присоединения к сетям в ПАО «Якутскэнерго» и АО «ДРСК».


Операционные расходы


Структура операционных расходов за 2 квартал и 1 полугодие 2020/2019 гг. (в млн рублей)



2кв/20

2кв/19

Изм.

6М/20

6М/19

Изм.

Вознаграждение работникам

19 987

19 886

0,5%

39 605

39 075

1,4%

Расходы на топливо

14 394

14 350

0,3%

37 103

38 034

-2,4%

Услуги сторонних организаций и прочие расходы[5]

16 905

18 391

-8,1%

36 146

36 314

-0,5%

Покупная электроэнергия и мощность

10 793

10 712

0,8%

24 200

24 572

-1,5%

Амортизация

6 892

6 076

13,4%

13 919

12 460

11,7%

Налоги, кроме налога на прибыль

3 287

2 980

10,3%

6 567

5 745

14,3%

Прочие материалы

2 660

2 605

2,1%

4 439

4 162

6,7%

Расходы на водопользование

1 393

1 049

32,8%

2 634

2 041

29,1%

Итого

76 311

76 049

0,3%

164 613

162 403

1,4%


Общие операционные расходы по текущей деятельности в 1 полугодии 2020 года выросли незначительно (+1,4%) по сравнению с показателем за аналогичный период 2019 года и составили 164 613 млн рублей, что обусловлено в основном следующими факторами:

  • увеличение расходов на амортизацию основных средств на 1 459 млн рублей на фоне ввода в эксплуатацию Сахалинской ГРЭС-2, Зарамагской ГЭС-1, Нижне-Бурейской ГЭС, а также в связи с модернизацией, проводимой на филиалах ПАО «РусГидро»;
  • рост расходов на налоги, кроме налога на прибыль, на 822 млн рублей в основном по налогу на имущество за счет ввода в эксплуатацию Нижне-Бурейской ГЭС и Зарамагской ГЭС-1, а также модернизацией и реконструкцией объектов ПАО «РусГидро»;
  • рост расходов на вознаграждение работников на 530 млн рублей на фоне индексацией тарифных ставок и окладов работников в соответствии с действующими коллективными договорами;
  • уменьшение расходов на топливо на 931 млн рублей в основном в АО «ДГК» в результате снижения отпуска электроэнергии с шин.


Прибыль


В 1 полугодии 2020 года чистая прибыль Группы увеличилась на 59,4% и составила 46 825 млн рублей.


Показатель EBITDA в 1 полугодии 2020 года вырос на 33,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил рекордные 67 652 млн рублей. При этом рост показателя EBITDA сегмента Энергокомпании ДФО увеличился на 39% и составил 15,7 млрд рублей.


Основные показатели финансового положения


По состоянию на 30 июня 2020 года активы Группы увеличились на 27 919 млн рублей или 3,0% до 953 038 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2019 года за счет увеличения стоимости основных средств (в связи с реализацией инвестиционной программы Группы), прироста оборотного капитала.


Обязательства Группы по состоянию на 30 июня 2020 года сократились на 13 630 млн рублей или 3,8% до 341 614 млн рублей по сравнению с показателем на 31 декабря 2019 года на фоне сокращения долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.


События после отчетной даты

  • 11 августа 2020 года в водохранилище Нижне-Бурейской ГЭС смонтирована первая в России плавучая солнечная электростанция общей установленной мощностью 54 кВт. СЭС предназначена для обеспечения собственных нужд Нижне-Бурейской ГЭС.


Финансовую отчетность Вы можете найти на сайте Компании: http://www.rushydro.ru/investors/reports


***





[1] Показатель операционной прибыли рассчитывается как разница между общей выручкой, прочими операционными доходами и операционными расходами.

[2] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета амортизации основных средств и нематериальных активов, прибыли от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, убытка от обесценения основных средств, убытка от обесценения финансовых активов, прибыли/убытка от выбытия основных средств и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

[3] Богучанская ГЭС в составе проекта Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО) – совместного предприятия с UC RUSAL – не является частью Группы РусГидро. Ее результаты, в соответствии с долей участия ПАО «РусГидро» (50%) в проекте, отражаются в отчетности по МСФО в строке «Доля в результатах ассоциированных организаций и совместных предприятий». Здесь и далее операционные данные по станции приведены в справочных целях

[4] В июле 2017 года вступило в силу Постановление Правительства РФ № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа (далее по тексту – «ДФО») базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)», согласно которому тарифы для потребителей на территориях ДФО были снижены с 1 января 2017 года до базового уровня – 4 руб./кВтч, с 1 января 2018 года – до 4,3 руб./кВтч, с 1 января 2019 года – до 4,69 руб./кВтч, с 1 января 2020 года – до 5 руб./кВтч.. В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1614-р ПАО «РусГидро» определено получателем средств надбавки к цене на мощность, поставляемую Обществом в ценовых зонах оптового рынка по договорам КОМ, устанавливаемую в целях достижения в субъектах РФ, входящих в состав ДФО, планируемых на следующий период регулирования базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность). В объемах, определенных распоряжением Правительства РФ от 28 июля 2017 года № 1615-р, Общество транслировало собранные средства надбавки в виде безвозмездных целевых взносов в бюджеты субъектов РФ. Возмещение недополученных доходов от снижения тарифов гарантирующие поставщики – предприятия, входящие в Группу, получают посредством субсидий от субъектов РФ

[5] Включает услуги сетевых организаций

КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА
Уровни водохранилищ ГЭС
Волжская ГЭС
ФПУ 209.5НПУ 208УМО 20725.0902.1009.1016.1023.1030.10207.51
ФПУ 16.3НПУ 15УМО 1225.0902.1009.1016.1023.1030.1014.71
ФПУ 90НПУ 89УМО 8425.0902.1009.1016.1023.1030.1088.21
ФПУ 55.3НПУ 53УМО 45.525.0902.1009.1016.1023.1030.1051.41
ФПУ 110.2НПУ 108.5УМО 10025.0902.1009.1016.1023.1030.10107.00
ФПУ 85.5НПУ 84УМО 8125.0902.1009.1016.1023.1030.1083.73
ФПУ 103.81НПУ 101.81УМО 96.9125.0902.1009.1016.1023.1030.10101.27
ФПУ 31.4НПУ 28УМО 2725.0902.1009.1016.1023.1030.1028.04
ФПУ 540НПУ 539УМО 50025.0902.1009.1016.1023.1030.10535.14
ФПУ 113.4НПУ 113УМО 10925.0902.1009.1016.1023.1030.10112.96
ФПУ 69.5НПУ 63.3УМО 62.525.0902.1009.1016.1023.1030.1063.22
ФПУ 115.7НПУ 113.5УМО 108.525.0902.1009.1016.1023.1030.10113.48
ФПУ 263.4НПУ 256УМО 23625.0902.1009.1016.1023.1030.10255.73
ФПУ 322.1НПУ 315УМО 29925.0902.1009.1016.1023.1030.10315.10
ФПУ 457.6НПУ 451.5УМО 43225.0902.1009.1016.1023.1030.10447.52
ФПУ 274,3НПУ 274,3УМО 245.225.0902.1009.1016.1023.1030.10272.29
ФПУ 357.3НПУ 355УМО 31525.0902.1009.1016.1023.1030.10350.60
ФПУ 548.7НПУ 547УМО 52025.0902.1009.1016.1023.1030.10542.72
ФПУ 249НПУ 246УМО 23425.0902.1009.1016.1023.1030.10242.12
Ваше обращение принято. Ответ будет подготовлен и отправлен в течение 20 календарных дней. ok