РусГидро публикует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2015 года

Группа «РусГидро» (далее – «Группа»; торговый код на биржах MOEX, LSE: HYDR; внебиржевой площадке OTCQX: RSHYY) публикует сокращенную консолидированную промежуточную финансовую информацию, не прошедшую аудиторскую проверку, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2015 года.

Ключевые результаты за 9 месяцев 2015 года:
  • Хорошие финансовые результаты в 3-м квартале обусловлены восстановлением объемов выработки на ГЭС Волжско-Камского каскада и Юга России, хорошей ценовой конъюнктурой на РСВ и продолжающейся либерализацией продажи мощности ГЭС в Сибири, а также существенным увеличением прибыли от совместного предприятия – ОАО «Богучанская ГЭС».
  • Рост общей выручки за 9 месяцев 2015 года – 5,0%.
  • EBITDA в 3 квартале – 13 910 млн рублей (+37,4%), за 9 месяцев 2015 года – 47 577 млн рублей (-7,6.
  • Операционные расходы в 3 квартале выросли на 9,8%, за 9 месяцев – на 10,2%, в основном, в результате увеличения расходов на топливо, вознаграждения работникам, покупную электроэнергию и мощность, а также в результате увеличения расходов на услуги сторонних организаций.
  • Чистая прибыль за 9 месяцев 2015 года – 24 098 млн рублей (+7,6%); скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль – 28 214 млн рублей (+6,7%).

Основные финансовые результаты за 9 месяцев 2015/2014 гг. (в млн рублей)



3кв/15

3кв/14

Изм.

9М/15

9М/14

Изм.

Общая выручка, в т.ч.

76 963

70 225

9,6%

253 271

241 141

5,0%

Выручка

74 295

67 999

9,3%

245 083

233 308

5,0%

Государственные субсидии

2 668

2 226

19,9%

8 188

7 833

4,5%

Операционные расходы

71 500

65 121

9,8%

226 069

205 089

10,2%

EBITDA[i]

13 910

10 125

37,4%

47 577

51 507

-7,6%

Чистая прибыль

5 516

1 062

419,4%

24 098

22 398

7,6%

Скорр. чистая прибыль[ii]

8 148

2 112

285,8%

28 214

26 446

6,7%


Операционные результаты


По итогам 3 квартала 2015 года суммарная выработка электроэнергии станциями Группы «РусГидро» составила 26 396 млн кВтч, что на 2,9% больше, чем за аналогичный период 2014 года, за 9 месяцев 2015 года выработка составила 83 569 млн кВтч или на 3,5% ниже значений 2014 года. Гидроэлектростанции (ГЭС) и гидроаккумулирующие станции (ГАЭС), входящие в Группу «РусГидро», в 3 квартале 2015 года увеличили производство электроэнергии на 0,8% до 20 218 млн кВтч; за 9 месяцев производство снизилось на 9,1% до 60 501 млн кВтч; выработка тепловых станций (ТЭС) и геотермальных станций (ГеоЭС), расположенных на Дальнем Востоке, за 3 квартал 2015 года увеличилась на 10,4% до 6 178 млн кВтч, за 9 месяцев – на 15,3% до 23 068 млн кВтч.


Основными факторами, повлиявшими на изменение выработки Группы в январе-сентябре 2015 года, стали:

  • суммарный приток воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада в 3 квартале выше нормы, за 9 месяцев 2015 года – несколько ниже ее;
  • приток воды в основные водохранилища Сибири в 3 квартале – существенно ниже нормы;
  • пониженный приток в водохранилища ГЭС Юга и Северного Кавказа в 3 квартале 2015 года;
  • увеличение выработки электроэнергии ТЭС Дальнего Востока в результате снижения выработки ГЭС и роста потребления по ОЭС Востока.

События в январе – сентябре 2015 года

  • В апреле ПАО «РусГидро» завершило размещение неконвертируемых рублевых облигаций серии 09 номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая объемом 10 млрд рублей, итоговая ставка купона составила 12,75% годовых.
  • Крупнейшая гидроэлектростанция Группы «РусГидро» – Саяно-Шушенская – увеличила выдаваемую в энергосистему мощность до 5 100 МВт в результате модернизации автоматической системы предотвращения нарушения устойчивости.
  • Водохранилище Богучанской ГЭС (совместное предприятие РусГидро с UC RUSAL, с долей участия ПАО «РусГидро» 50%) заполнено до проектной отметки 208 м (над уровнем моря), при этом станция сможет выйти на полную мощность 2 997 МВт и производство 17,6 млрд кВтч электроэнергии в год.
  • В июне ПАО «РусГидро» и Банк ВТБ (ПАО) подписали соглашение об открытии кредитной линии на 30 млрд рублей сроком на 5 лет для финансирования текущей и инвестиционной деятельности ПАО «РусГидро».
  • В июле ПАО «РусГидро» завершило размещение трех выпусков биржевых облигаций общим объемом 15 млрд руб. со ставкой купона 11,85% годовых.
  • ПАО «РусГидро» выплатило дивиденды за 2014 год, общая сумма выплаченных дивидендов составила 6 млрд руб. Решение выплатить дивиденды в размере 0,01561855 руб. на одну акцию по результатам 2014 года принято годовым Общим собранием акционеров Общества 26 июня 2015 года.
  • В сентябре ПАО «РусГидро» подписало соглашение о сотрудничестве с Банком ВТБ (ПАО), предусматривающее сотрудничество по таким направлениям, как рефинансирование кредитного портфеля компаний Субгруппы «РАО ЭС Востока», повышение инвестиционной привлекательности РусГидро и поиск стратегических инвесторов для участия в уставном капитале Компании.
  • 14 сентября 2015 года Совет директоров избрал Председателем Правления – Генеральным директором ПАО «РусГидро» Шульгинова Николая Григорьевича.

Выручка


Структура выручки за 9 месяцев 2015/2014 гг. (в млн рублей)



3кв/15

3кв/14

Изм.

9М/15

9М/14

Изм.

Продажа электроэнергии

56 165

52 424

7,1%

180 347

172 326

4,7%

Продажа теплоэнергии и горячей воды

2 839

2 604

9,0%

22 981

22 224

3,4%

Продажа мощности

8 418

6 911

21,8%

24 223

20 134

20,3%

Прочая выручка

6 873

6 060

13,4%

17 532

18 624

-5,9%

Итого доходы от текущей деятельности

74 295

67 999

9,3%

245 083

233 308

5,0%

Государственные субсидии

2 668

2 226

19,9%

8 188

7 833

4,5%

Итого общая выручка

76 963

70 225

9,6%

253 271

241 141

5,0%


За 9 месяцев 2015 года общая выручка Группы увеличилась на 5,0% до 253 271 млн рублей. Данное изменение обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • увеличением выручки от продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны за счет частичной «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года;
  • увеличением выручки по Субгруппе «ЭСК РусГидро» в связи с ростом электропотребления по ряду потребителей, а также привлечением новых покупателей;
  • увеличением цен на рынке «на сутки вперед» (РСВ) во второй ценовой зоне на фоне снижения выработки ГЭС и увеличения загрузки тепловых станций;
  • снижением фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии в результате: а) маловодья во всем бассейне Ангара-Енисейского каскада (за исключением Новосибирского водохранилища); б) сниженного притока и низкого запаса воды в водохранилищах Волжско-Камского каскада;
  • снижением средних цен продажи на РСВ в первой ценовой зоне на фоне неиндексации цен на лимитный газ для промышленных потребителей во второй половине 2014 года и слабой динамики спроса на электроэнергию.

Операционные расходы[iii]


Структура операционных расходов за 9 месяцев 2015/2014 гг. (в млн рублей)



3кв/15

3кв/14

Изм.

9М/15

9М/14

Изм.

Вознаграждения работникам

16 672

15 784

5,6%

52 571

47 828

9,9%

Покупная электроэнергия и мощность

12 235

12 348

-0,9%

42 720

39 164

9,1%

Расходы на топливо

9 051

7 128

27,0%

37 811

31 228

21,1%

Расходы на распределение электроэнергии

9 514

8 682

9,6%

30 238

29 827

1,4%

Услуги сторонних организаций

8 424

7 689

9,6%

22 933

20 962

9,4%

Амортизация ОС и НМА

5 826

5 077

14,8%

16 983

15 484

9,7%

Налоги, кроме налога на прибыль

2 452

2 235

9,7%

7 306

6 671

9,5%

Прочие материалы

2 256

3 522

-36,0%

5 966

7 389

-19,3%

Убыток / (доход) от выбытия основных средств, нетто

2 253

(92)

-

2 463

(65)

-

Расходы на водопользование

633

694

-8,8%

2 042

2 062

-1,0%

Командировочные расходы

560

454

23,3%

1 498

1 188

26,0%

Расходы на социальную сферу

339

981

-65,4%

1 066

1 710

-37,7%

Расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи

408

37

1002,7%

549

280

96,1%

Убыток от выбытия дочерних обществ и совместного предприятия, нетто

165

36

358,3%

196

36

444,4%

Прочие расходы

712

546

30,4%

1 727

1 325

30,3%

Итого

71 500

65 121

9,8%

226 069

205 089

10,2%


Общие операционные расходы по текущей деятельности в отчетном периоде увеличились на 10,2% до 226 069 млн рублей по сравнению с 205 089 млн рублей за аналогичный период 2014 года.


Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:

  • увеличение расходов на топливо в основном по генерации АО «ДГК» в связи с увеличением отпуска электроэнергии, увеличением удельных расходов условного топлива, из-за роста отпуска электроэнергии с ряда низкоэффективных станций в связи с необходимостью компенсации падения выработки ГЭС, а также увеличением цены условного топлива;
  • рост расходов на оплату труда в результате ежеквартальной индексации тарифных ставок и должностных окладов работников дочерних обществ Субгруппы «РАО ЭС Востока» и операционного персонала филиалов ПАО «РусГидро»;
  • увеличение расходов на покупку электроэнергии и мощности в основном в результате: а) роста расходов ПАО «Якутскэнерго» (Субгруппа «РАО ЭС Востока»), в связи с началом закупки электроэнергии у ОАО «Вилюйская ГЭС-3» (Группа «АЛРОСА»); б) роста тарифов на электрическую энергию и мощность Билибинской АЭС (АО «Концерн Росэнергоатом»), закупаемую АО «Чукотэнерго»; в) увеличения расходов ПАО «Красноярскэнергосбыт» на покупную электроэнергию на РСВ в основном в связи с ростом цен, а также за счет роста объемов и цены покупки мощности в рамках договоров о предоставлении мощности и свободных договоров купли-продажи мощности; г) увеличением расходов в связи с привлечением новых потребителей;
  • увеличение расходов на амортизацию основных средств в связи с вводом в эксплуатацию новых объектов основных средств по ПАО «РусГидро»;
  • рост расходов на услуги сторонних организаций в связи с привлечением внешних компаний для выполнения работ по ремонту оборудования по Субгруппе «РАО ЭС Востока», а также для выполнения восстановительных работ на Загорской ГАЭС-2.

Прибыль


Показатель EBITDA в отчетном периоде уменьшился на 7,6% и составил 47 577 млн рублей против 51 507 млн рублей за аналогичный период прошлого года. Снижение показателя обусловлено ростом выручки в меньшем объеме по сравнению с ростом операционных расходов.

За 9 месяцев 2015 года чистая прибыль Группы увеличилась на 7,6% и составила 24 098 млн рублей по сравнению с 22 398 млн рублей за 9 месяцев 2014 года. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 28 214 млн рублей, что на 6,7% выше аналогичного показателя 2014 года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется в основном отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):

  • признание убытка от экономического обесценения основных средств в размере 2 240 млн рублей;
  • признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 148 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
  • признание убытка от выбытия основных средств в размере 2 463 млн рублей, в основном, по Загорской ГАЭС-2.

Основные показатели финансового положения


По состоянию на 30 сентября 2015 года активы Группы увеличились на 73 639 млн рублей до 957 409 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:

  • увеличением величины основных средств Группы;
  • увеличением стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи;
  • увеличением величины денежных эквивалентов;
  • ростом дебиторской задолженности;
  • снижением величины краткосрочных депозитов.

Обязательства Группы на конец отчетного периода увеличились на 54 381 млн рублей до 343 000 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2014 года. Изменение обязательств произошло, в основном, за счет размещения неконвертируемых процентных облигаций общей номинальной стоимостью 25 млрд рублей, привлечением АО «Сахаэнерго» краткосрочных кредитов ПАО «Сбербанк» на общую сумму 3 294 млн рублей на приобретение топлива, привлечением АО «ДГК» краткосрочных кредитов от ПАО «РОСБАНК» на общую сумму 3 170 млн рублей на приобретение топлива и финансирование ремонтной программы, а также за счет увеличения кредиторской задолженности по АО «Нижне-Бурейская ГЭС» за выполненные работы и поставленное оборудование.


События после отчетной даты

  • Введена в эксплуатацию Гоцатлинская ГЭС с установленной мощностью 100 МВт, расположенная в Дагестане.
  • В октябре ПАО «РусГидро» в полном объеме погасило рублевые еврооблигации, размещенные в октябре 2010 г., общим объемом 20 млрд руб.
  • Совет директоров утвердил схему рефинансирования задолженности компаний Холдинга РАО ЭС Востока путем проведения дополнительной эмиссии акций ПАО «РусГидро» и привлечения акционерного финансирования со стороны Банка ВТБ (ПАО) в сумме 85 млрд руб.
  • Совет директоров принял решение о проведении внеочередного Общего собрания акционеров 25 декабря 2015 года в форме заочного голосования для одобрения ряда сделок в рамках реализации одобренной Советом директоров схемы рефинансирования долга компаний Холдинга РАО ЭС Востока.

Консолидированная финансовая отчетность Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/reports/


Презентация финансовых результатов Группы доступна на корпоративном сайте компании по адресу:

http://www.rushydro.ru/investors/presentations/results_presentations/



[i] Показатель EBITDA рассчитывается как прибыль/убыток от операционной деятельности без учета страхового возмещения, амортизации основных средств и нематериальных активов, убытка от экономического обесценения основных средств, убытков от обесценения финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, дебиторской задолженности, убытка от выбытия основных средств и прочих неденежных статей операционных доходов и расходов.

[ii] Скорректированная на эффекты от экономического обесценения основных средств, убытка от обесценения дебиторской задолженности, прибыли от выбытия дочерних обществ и совместного предприятия, убытка от выбытия основных средств.

[iii] Здесь и далее операционные расходы указаны без учета убытков от обесценения.

Информация в данном пресс-релизе может содержать оценочные или предполагаемые показатели или другие опережающие заявления, относящиеся к будущим событиям или будущей хозяйственной и финансовой деятельности ПАО «РусГидро» и/или ее дочерних и зависимых компаний. Некоторые заявления носят исключительно оценочный или прогнозный характер, и действительные события или результаты могут существенно от них отличаться. ПАО «РусГидро» не берет на себя обязательств пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиями и обстоятельствами, которые могут возникнуть после даты настоящего сообщения, а также отражать события, появление которых в настоящий момент разумно не ожидается.
КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА
Уровни водохранилищ ГЭС
Волжская ГЭС
ФПУ 209.5НПУ 208УМО 20709.0416.0423.0430.0407.0514.05207.53
ФПУ 16.3НПУ 15УМО 1209.0416.0423.0430.0407.0514.0514.50
ФПУ 90НПУ 89УМО 8409.0416.0423.0430.0407.0514.0586.94
ФПУ 55.3НПУ 53УМО 45.509.0416.0423.0430.0407.0514.0552.05
ФПУ 110.2НПУ 108.5УМО 10009.0416.0423.0430.0407.0514.05104.67
ФПУ 85.5НПУ 84УМО 8109.0416.0423.0430.0407.0514.0583.83
ФПУ 103.81НПУ 101.81УМО 96.9109.0416.0423.0430.0407.0514.05101.81
ФПУ 31.4НПУ 28УМО 2709.0416.0423.0430.0407.0514.0527.91
ФПУ 540НПУ 539УМО 50009.0416.0423.0430.0407.0514.05503.87
ФПУ 113.4НПУ 113УМО 10909.0416.0423.0430.0407.0514.05112.90
ФПУ 69.5НПУ 63.3УМО 62.509.0416.0423.0430.0407.0514.0563.26
ФПУ 115.7НПУ 113.5УМО 108.509.0416.0423.0430.0407.0514.05112.67
ФПУ 263.4НПУ 256УМО 23609.0416.0423.0430.0407.0514.05236.39
ФПУ 322.1НПУ 315УМО 29909.0416.0423.0430.0407.0514.05310.06
ФПУ 457.6НПУ 451.5УМО 43209.0416.0423.0430.0407.0514.05435.33
ФПУ 257.6НПУ 256.5УМО 255.209.0416.0423.0430.0407.0514.05255.65
ФПУ 357.3НПУ 355УМО 31509.0416.0423.0430.0407.0514.05323.56
ФПУ 548.7НПУ 547УМО 52009.0416.0423.0430.0407.0514.05530.57