Реестр рисков

Реестр стратегических рисков на 2017-2018 годы был сформирован на основании реестра на 2016-2017 годы, анализа внешней информации, в том числе опыта крупнейших мировых компаний в электроэнергетике, отчетов консалтинговых и страховых компаний по рискам компаний топливно-энергетического комплекса и бизнеса в целом, отчета по глобальным рискам Всемирного экономического форума в Давосе. Ранжирован по вероятности реализации и влияния на бизнес Общества и представлен ниже на Радаре рисков. Радар отображает профиль рисков Компании на 2017-2018 гг. Оценка рисков может быть пересмотрена в дальнейшем в связи с изменениями факторов внешней среды.


Все риски Общества находятся под пристальным вниманием менеджмента. Ежегодно формируется план управления стратегическими рисками, включающий как существующие контрольные процедуры, регламентированные действующими в Обществе локальными нормативными документами, так и мероприятия, направленные на улучшение бизнес-процессов.


Для оценки эффективности управления рисками в Обществе разработана система сценариев и индикаторов рисков бизнес-процессов Общества и Группы РусГидро, мониторинг которых позволяет отслеживать тренды рисков, а не только отрабатывать уже реализовавшиеся потери.


Сценарии отражают последовательность действий, явлений, которые приводят к реализации стратегических рисков. Набор и характер сценариев для каждого риска определён на основе рискообразующих факторов реестра стратегических рисков Общества.


Реестр рисков ПАО «РусГидро» на 2017-2018 годы

Критические риски

· Срыв сроков ввода новых мощностей
· Удорожание проектов капитального строительства
· Снижение выручки от продажи э/э и мощности относительно бизнес-плана
· Неблагоприятные изменения/нарушения законодательства (Правовые риски)
· Техногенные аварии и несчастные случаи на производственных объектах
· Дефицит средств, в т.ч. получаемых из внешних источников (Финансовые риски)

Существенные риски

· Риск неисполнения/снижения эффективности производственных программ
· Недостижение целевых показателей инжиниринговыми компаниями
· Терроризм
· Недостатки и ошибки системы управления
· Репутационные риски
· Ущерб в результате природных катаклизмов и техногенных аварий не на объектах Группы РусГидро
· Коррупционный риск
· Рост дебиторской задолженности за поставку э/э, мощности и тепла

Менее приоритетные риски

· Неэффективность интеграции компаний, присоединенных к РусГидро


Радар рисков ПАО «РусГидро» на 2017-2018 гг.




Срыв сроков ввода новых мощностей

Данный риск имеет для Компании критическое значение и связан с большими масштабами инвестиционной программы на ближайшие годы, а также сложной структурой управления и финансирования ряда проектов. Факторами риска являются:

  • большая доля неопределенности при обосновании проектов;
  • несоответствие качества проектной документации;
  • проблемы с подготовкой зон затопления водохранилищ;
  • существенная зависимость экономических параметров проектов от факторов внешней среды (наличие сетевой инфраструктуры, рынков сбыта к моменту сдачи объекта строительства);
  • рост цен на оборудование и материалы в процессе строительства;
  • перебои в цепочках поставок по различным причинам;
  • вопросы взаимодействия с акционерами ПАО «РусГидро».

В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующего сценария:

  • срыв сроков выполнения работ, приводящий к неготовности объектов к вводу в эксплуатацию.

Удорожание проектов капитального строительства

Данный риск имеет для Компании критическое значение и связан с большими масштабами инвестиционной программы на ближайшие годы, а также сложной структурой управления и финансирования ряда проектов. Факторами риска являются:
  • ошибки при проектировании;
  • низкая финансовая устойчивость и банкротство подрядчиков и поставщиков, нарушение договорных обязательств подрядчиками и поставщиками;
  • Завышение объемов и стоимости работ за счет завышения физических объемов работ и коэффициентов пересчета в текущие цены, неправильного применения единичных расценок, калькуляций на продукции внутрипостроечного производства, применения нормативов накладных и плановых расходов, рекомендуемых для строительства при выпуске продукции внутрипостроечным способом;
  • Неблагоприятные изменения законодательства, в т.ч. связанные с ужесточением требований к процедурам капитального строительства (коррелирует с риском 4);
  • Негативное изменение курсов валют (коррелирует с риском 6) ;
  • Низкая квалификация/оснащенность подрядных организаций;
  • Длительные сроки заключения договоров на выполнение СМР и ПИР;
  • Срыв сроков предоставления ПСД и РД для вновь разрабатываемой документации, частое внесение изменений в РД;
  • Низкое качество оборудования и материалов (низкая технологическая культура производителей) (корреляция с риском 5) (экзогенный фактор);
  • Принятие у подрядных организаций невыполненных или частично выполненных работ, срыв сроков выполнения работ, приводящий к неготовности объектов к вводу в эксплуатацию;
  • Рост инфляции (экзогенный фактор).
В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующих сценариев:
  • суммарное удорожание проектов капитального строительства в 2017 г., включенных в ИПР Группы РусГидро на 2017г.;
  • удорожание флагманских проектов строительства.


Снижение выручки от продажи э/э и мощности относительно бизнес-плана

Риск является критическим из-за зарегулированности правил рынка электроэнергии и мощности, высокой волатильности цен на электроэнергию на ОРЭМ, нестабильности цен на топливо, снижения платежеспособности контрагентов в результате влияния финансового кризиса, спада производства, роста энергоэффективности потребителей, неблагоприятных условий (маловодные годы), сложности в прогнозировании загрузки оборудования.

Для снижения негативного воздействия риска на Компанию осуществляются следующие мероприятия:

  • подготовка предложений по внесению изменений в нормативные правовые акты в сфере электроэнергетики;
  • пересмотр на регулярной основе сбытовой политики ПАО «РусГидро»;
  • заключение хеджирующих двусторонних договоров на рынке «на сутки вперед» (РСВ), в том числе на покупку электроэнергии в обеспечение обязательств;
  • внедрение системы коммерческой диспетчеризации;
  • ведение работы по снижению дебиторской задолженности за поставку электроэнергии и мощности.

В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующих сценариев:

  • снижение объема выработки э/э относительно объема, указанного в бизнес-плане;
  • отклонение фактической водности от планового (прогнозного) значения;
  • пересмотр ПИВР в сторону снижения энергетических показателей ГЭС Общества;
  • несвоевременное утверждение ПИВР (при необходимости) в отношении ГЭС, запланированных к вводу в эксплуатацию;
  • снижение цен РСВ относительно прогнозной цены;
  • рост доли потерь в выручке от продажи мощности, связанных с недопоставкой мощности вследствие вынужденных простоев оборудования.

Неблагоприятные изменения/нарушения законодательства (Правовые риски)

Критический риск неблагоприятных изменений/нарушений законодательства отмечен как один из наиболее существенных для отрасли электроэнергетики не только в России, но и во всем мире. Регуляторные требования постоянно ужесточаются по безопасности, страхованию, экологии и т.д., поощряется энергоэффективность потребителей и с течением времени вероятно усиление влияния данного фактора на компанию. Компания осуществляет постоянный мониторинг инициируемых и рассматриваемых изменений в законодательство, которые в перспективе могут оказать влияние на ее деятельность, мониторинг и пересмотр действующих стандартов и нормативных документов в сфере технического регулирования. Представители ПАО «РусГидро» принимают участие в значимых мероприятиях и круглых столах по изменению законодательства, проводимых органами законодательной, исполнительной и судебной власти, общественными объединениями, профессиональными юридическими объединениями и ассоциациями для представления своих интересов. Регулярно проводятся экологические аудиты. ПАО «РусГидро» принимает участие в деятельности рабочих групп Минэнерго России по вопросам технического регулирования (в части технических регламентов) и Технического комитета № 330 «Ростехрегулирования» (в части национальных стандартов).


В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующих сценариев:

  • увеличение затрат на исполнение предписаний государственных надзорных органов по сравнению с предыдущим годом;
  • увеличение количества нарушений, выявленных надзорными органами;
  • увеличение затрат на охрану окружающей среды и платы за негативное воздействие на окружающую среду;
  • рост потерь от выручки от продажи мощности в результате изменения Правил ОРЭМ: ввод штрафных санкций за превышение времени нахождения оборудования в плановом ремонте (ТПиР);
  • отказ ФНС РФ от возмещения НДС ДО-застройщика, реализующим проекты нового строительства, возникновение обязанности по возврату возмещенного ранее НДС;
  • доначисление налоговыми органами суммы налога на имущество.

Техногенные аварии и несчастные случаи на производственных объектах

Риск снижается внутри красной зоны в связи реализацией проектов ПКМ и соответствующим ростом надежности и безопасности оборудования, что приводит к снижению вероятности реализации риска. При этом в связи с возможными тяжелыми последствиями от реализации риска возникновения различных аварий техногенного характера, что может нести угрозы жизни и здоровью людей, приводить к перерывам в производстве и последующему недополучению доходов Компании, риск остается в фокусе менеджмента Группы. Также возможно негативное влияние на вероятность риска разрывов управленческих связей в случае приватизации и/или реорганизации системы управления генерирующими активами и строящимися объектами. Факторами данного риска выступают ошибки проектирования, проявляющиеся на стадии эксплуатации, физический износ оборудования, нарушение условий эксплуатации и несвоевременное проведение ремонтов и технического перевооружения и реконструкции, некачественные ремонт и выполнение строительно-монтажных работ (СМР) по техническому перевооружению и реконструкции (ТПиР), влияние человеческого фактора, воздействия окружающей среды. Все они могут привести к выходу из строя основного оборудования и разрушению гидротехнических сооружений. По оценке Компании, вероятность выхода из строя оборудования и сооружений находится на среднестатистическом уровне. Все основные производственные объекты ПАО «РусГидро» застрахованы. Кроме того, Компания осуществляет комплекс мер по обеспечению надежности оборудования и сооружений на должном уровне, а именно:

  • ведение в полном объеме ремонтных работ и реализация перспективной Программы технического перевооружения и реконструкции;
  • развитие системы контроля качества поставляемого оборудования, включая процесс его производства и отгрузки/поставки/осуществления строительно-монтажных работ и пуско-наладочных работ, а также повышение уровня договорной ответственности поставщиков/подрядчиков при изготовлении и поставке оборудования и материалов;
  • ведение претензионно-исковой работы в отношении недобросовестных подрядчиков/поставщиков;
  • выполнение рекомендаций, выявленных в ходе выполнения сюрвейерских обследований объектов ПАО «РусГидро»;
  • усиление контроля подрядных/субподрядных организаций на производственных площадках в части снижения травматизма, пожаров, неэтичного поведения, хищений;
  • разработка нормативно-технических документов, направленных на повышение процессов проектирования и управления строительством;
  • внедрение современных методов диагностики оборудования без остановки, современных технологий управления производственными активами, включая необходимые информационные технологии;
  • оптимизация структуры и величины объема запасных частей;
  • развитие системы управления жизненным циклом оборудования действующих гидроэлектростанций.

В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующих сценариев:

  • фактический индекс технического состояния ниже прогнозного (все факторы);
  • увеличение количества технологических инцидентов по сравнению с предыдущим годом (все факторы);
  • увеличение объема недопоставки мощности, связанное с вынужденными простоями оборудования (все факторы).

Дефицит средств, в т.ч. получаемых из внешних источников (финансовые риски)

В условиях продолжающейся стагфляции и международных санкций риск незначительно снижается внутри красной зоны вследствие пересмотра приоритетов инвестирования. При этом возможно ограничение доступа к кредитным средствам в случае длительного сохранения международных санкций. Большую часть влияющих риск-факторов составляют страновые и внешние для Группы факторы.


Для Компании риск возникновения дефицита средств, получаемых из внешних источников на проведение запланированных инвестиций, является критическим. Он тесно взаимосвязан с рисками реализации проектов капитального строительства. Сокращение всех или части предусмотренных для финансирования инвестиционной программы источников может привести к срыву сроков реализуемых ПАО «РусГидро» проектов или реализации сценария, при котором Компания будет вынуждена приостановить строительство или даже законсервировать ряд строящихся объектов генерации. С учетом высокой стоимости работ по консервации объектов незавершенного строительства, в некоторых случаях сопоставимой со стоимостью продолжения строительства, данный факт отразится как на экономической эффективности инвестиционных проектов Компании, так и на результатах ее финансово-хозяйственной деятельности в целом.


Управление данным риском Компанией осуществляется следующими средствами:

  • поддержание в наличии достаточного количества денежных средств и доступность финансовых ресурсов посредством обеспечения кредитных линий;
  • реализация сбалансированной модели финансирования оборотного капитала за счет использования краткосрочных и долгосрочных источников;
  • контроль соблюдения кредитных соглашений для недопущения нарушения финансовых ковенант Компании;
  • размещение временно свободных средств в краткосрочные финансовые инструменты (банковские депозиты и векселя);
  • заключение договоров с контрагентами на «типовых финансовых условиях»;
  • внедрение методики управления процентными и валютными рисками с учетом кредитной политики ПАО «РусГидро»;
  • работа по подготовке зон затоплений водохранилищ строящихся гидростанций за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

В отношении данного риска Общество осуществляет мониторинг следующих сценариев:

  • включение в тарифы экономически обоснованных расходов в регулируемом периоде на недостаточном уровне;
  • уменьшение чистой прибыли Общества;
  • дефицит средств на оплату валютных обязательств;
  • снижение оборотных средств;
  • увеличение привлекаемых кредитных ресурсов, рост выпадающих доходов, увеличение убытков в случае превышения суммы выпадающих доходов более величины, подлежащей возмещению в пределах тарифа, с учетом прогнозного роста.

Риск неисполнения/снижения эффективности производственных программ

Факторами данного риска являются:

  • Затягивание сроков утверждения ключевых финансовых документов Общества и его ДО.
  • Длительные сроки заключения договоров на выполнение работ (оказание услуг) .
  • Низкая финансовая устойчивость и банкротство подрядчиков и поставщиков.
  • Низкая квалификация работников подрядных организаций.
  • Низкая трудовая дисциплина подрядных организаций.
  • Несовершенство системы мониторинга за ходом реализации ремонтов и ТПиР.
  • Негативное изменение курсов валют (коррелирует с риском 1, 6 в части управления валютными рисками).
  • Неблагоприятные изменения макроэкономической среды, в том числе кризисные явления в мировой экономике (коррелирует с риском 1).
  • Отсутствие критериев экономической оценки эффективности инновационных проектов/решений.
  • Неопределенность/невозможность оценки эффективности отдельных инновационных проектов/решений (экзогенный фактор).
  • Недостаточное отслеживание мирового уровня передовых и инновационных технологий.
  • Дефицит средств.

Мероприятия по управления данным риском аналогичны мероприятиям, реализуемым в рисках «Срыв сроков ввода новых мощностей» «Дефицит средств, в т.ч. получаемых из внешних источников (Финансовые риски)»

Недостижение целевых показателей инжиниринговыми компаниями

Риск может существенным образом влиять на развитие бизнеса компании в целом. В условиях кризиса ключевой возможностью развития является рост качества и снижение издержек в рамках всех этапов жизненного цикла активов Группы за счет снижения рисков инжиниринговой деятельности. При этом возможны ограничение доступа инжиниринговых компаний к кредитным средствам в случае длительного действия международных санкций и трудности с получением средств в свободно конвертируемой валюте. Компания считает для себя существенным данный риск ввиду возможного снижения инжиниринговой части бизнеса из-за его недостаточной эффективности и высокой конкуренции на рынке. С целью снижения воздействия данного риска на Компанию осуществляются следующие мероприятия:
  • создание единого проектного комплекса ПАО «РусГидро» путем реорганизации проектных ДО;
  • реализация программы по развитию инжиниринговых дочерних обществ;
  • запуск по ремонтными и проектными ДО программ по международному обмену опытом;
  • организация повышения квалификации персонала и подготовка научных кадров;
  • разработка типовых ведомостей объемов работ по ремонту оборудования и гидротехнических сооружений;
  • минимизация рисков неэффективного управления непрофильной деятельностью посредством ее консолидации в специализированных сервисных дочерних обществах.

Терроризм

Этот риск связан с общей напряженностью в политической и социальной сферах страны, активностью бандформирований на Северном Кавказе и их попытками перенести свою деятельность на другие регионы РФ, с высокой вероятностью возникновения локальных и региональных вооруженных конфликтов, ростом угрозы со стороны международного терроризма и уровня политической нестабильности в ряде развивающихся стран в связи с экономическим кризисом, а также с активностью радикальных организаций, развитием промышленного терроризма. В этой связи ПАО «РусГидро» предполагает возникновение рисков, связанных с террористической деятельностью, направленной на объекты гидроэнергетики, в том числе в регионах, прилегающих к границе с Украиной.

Рост кибертеррористических угроз (на данный момент Россия на первом месте по рейтингу подверженности кибер-угрозам лаборатории Касперского и других исследований). Отсутствие координации с международными антитеррористическими службами в случае ужесточения международных санкций. Предстоящие события (Чемпионат мира по футболу в 2018 году и т.п.), большая доля АСУП иностранного производства. С целью снижения воздействия данного риска на Компанию осуществляются следующие мероприятия:
  • страхование имущества по риску «Терроризм и Диверсия»;
  • увеличение доли оборудования, сертифицированного ФСТЭК, и оборудования отечественного производства;
  • проведение аудита информационно - технической безопасности.
Осуществляется также вооруженная охрана объектов силами подразделений вневедомственной охраны МВД России и ФГУП «Ведомственная охрана» Минэнерго России. Кроме этого, разработаны планы взаимодействия с правоохранительными органами по защите объектов Компании при совершении или угрозе совершения террористического акта. На территории объектов гидроэнергетики введены пропускной и внутриобъектный режимы. Совместно с правоохранительными органами организуются мероприятия по предупреждению хищений. Производится также оценка наиболее опасных угроз и выработка планов ликвидации последствий совместно со службой ГО и ЧС субъектов РФ, по месту нахождения генерирующих активов Компании.

Недостатки и ошибки системы управления

В целях управления риском Компания развивает систему регламентации деятельности и управления бизнес-процессами, оптимизирует сроки проведения и согласования закупок, осуществляет взаимодействие с заинтересованными лицами. Подразделение внутреннего контроля ПАО «РусГидро» проводит анализ основных бизнес-процессов с целью совершенствования системы контроля и повышения эффективности процессов. Гражданская ответственность должностных лиц Компании перед третьими лицами застрахована. ПАО «РусГидро» осуществляет внедрение корпоративных стандартов управления во вновь приобретенные или создаваемые дочерние и зависимые общества, а также внедрение систем управления организационными проектами, грейдирования работников (грейдирование - это построение системы должностных уровней, с учетом проведенной оценки должностей, стратегии и корпоративной культуры компании), аттестации управленческого персонала и выполнения индивидуальных планов развития работников.


Репутационные риски

Факторами данного риска являются:

  • распространение некорректной и заведомо ложной информации о Группе РусГидро в публичном поле;
  • распространение негативной (компрометирующей) информации о Группе РусГидро в публичном поле;
  • несанкционированное распространение информации работниками Группы РусГидро;
  • несанкционированный допуск третьих лиц на объекты Группы РусГидро.

С целью снижения воздействия данного риска на Компанию осуществляются мероприятия, направленные на поддержание имиджа Общества при взаимодействии с инвестиционным сообществом, проводятся специальные мероприятия для СМИ, инициируются публикации в ключевых общероссийских, региональных и местных СМИ, регулярно обновляется информация на корпоративном сайте, в корпоративном блоге, сообществе в «Живом журнале (Live Journal), группе в «Фейсбук» (Facebook), на регулярной основе ведется мониторинг СМИ.

Ущерб в результате природных катаклизмов и техногенных аварий не на объектах Группы РусГидро

Рейтинг риска без изменений. Существенность риска обусловлена неопределенностью последствий и сложностью прогнозирования данных рисков. Один из наиболее выделяемых рисков для компаний ТЭК по данным страховых компаний на рассматриваемом горизонте. Улучшение процедур защиты, но также возможны события риска форс-мажорных погодных явлений, аналогичных паводку 2013 года. Существует вероятность возникновения аварий системного характера, а также получения убытков в результате природных катаклизмов. Для обеспечения системной надежности во всей энергосистеме при возникновении локальных аварий в Компании внедрена и модернизируется в соответствии с современными требованиями централизованная системная противоаварийной автоматики. ПАО «РусГидро» соблюдает законодательство РФ в области промышленной безопасности и использует функционирующую на его основе систему производственного контроля.


Коррупционный риск

Возможны события риска из-за конфликтов интересов в случае реорганизации (в том числе в ходе приватизации), при этом качество управления риском постоянно повышается. Рост вероятности данного риска в целом в мире. В рамках совершенствования системы средств контроля для снижения коррупционных рисков в Компании реализуются мероприятия по пресечению противоправных действий: внедряется система комплексной автоматизированной системы контроля распространения информации, содержащей коммерческую тайну; ведется контроль соблюдения сотрудниками Положения об инсайдерской информации, а также принимаются другие меры для воздействия на факторы и последствия коррупционных рисков.


Рост дебиторской задолженности за поставку э/э, мощности и тепла

Риск является существенным для Компании. В условиях нестабильности цен на топливо, снижения платежеспособности контрагентов в результате влияния финансового кризиса, отсутствие эффективных механизмов взыскания задолженности, спада производства, банкротства контрагентов, а также в условиях неблагоприятной макроэкономической среды риск вырос.

Для снижения негативного воздействия риска на Компанию осуществляются Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью в Обществе, в том числе инициирование претензионно-исковой работы, проведение расчетов  вне уполномоченной  кредитной организации ОРЭМ в соответствии с ДОП в рамках текущей деятельности в соответствии с Положением о департаменте по работе на оптовом рынке электроэнергии и мощности и анализа рынков и Регламентом взаимодействия  между структурными  подразделениями  ПАО «РусГидро» по вопросам учета исполнения  обязательств по договорам, связанным  с реализацией электрической энергии и мощности.
КОТИРОВКИ
Акции / АДР
Индексы
ФИЛИАЛЫ
ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА